中國企業(yè)截至目前最大的一筆海外投資昨天誕生。工商銀行與非洲第一大銀行———南非標(biāo)準(zhǔn)銀行集團(tuán)有限公司(下稱“標(biāo)準(zhǔn)銀行”)昨天聯(lián)合宣布，工行將支付約366.7億南非蘭特(約54.6億美元，408億元人民幣)的對價，收購標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股權(quán)，成為該行最大股東。除股權(quán)交易外，雙方還將在廣泛領(lǐng)域開展戰(zhàn)略合作。
相對控股20%
根據(jù)協(xié)議，工行收購標(biāo)準(zhǔn)銀行股權(quán)的實(shí)施方式包括：標(biāo)準(zhǔn)銀行向工行定向發(fā)行相當(dāng)于擴(kuò)大后股本總數(shù)10%的新股，發(fā)行價格為每股104.58南非蘭特。同時，工行按比例向標(biāo)準(zhǔn)銀行現(xiàn)有股東協(xié)議收購相當(dāng)于擴(kuò)大后股本總數(shù)10%的股份，收購價格為每股136南非蘭特。兩種方式互為前提條件。交易實(shí)施后，工商銀行將擁有標(biāo)準(zhǔn)銀行屆時股本總數(shù)的20%，成為后者的單一最大股東。
收購?fù)瓿珊螅�工行和南非�?biāo)準(zhǔn)銀行還計(jì)劃設(shè)立一個價值10億美元的全球資源基金新華/路透圖
另外，一個“工行—標(biāo)準(zhǔn)銀行的戰(zhàn)略委員會”也將隨之組成，聯(lián)合主席分別為標(biāo)準(zhǔn)銀行CEO瑪里和工行行長楊凱生。工行還將在標(biāo)準(zhǔn)銀行任命兩名非執(zhí)行董事。
此外，雙方還計(jì)劃成立一個價值10億美元的全球資源基金，主要將投資中非地區(qū)的礦產(chǎn)和能源領(lǐng)域。但該計(jì)劃有待有關(guān)部門批準(zhǔn)。
工行新聞發(fā)言人表示，雙方將建立起以資本為紐帶的戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成客戶、網(wǎng)絡(luò)等資源的共享，并在國際結(jié)算、貿(mào)易融資、資金交易、投資組合等方面展開深入合作。
雙方?jīng)]有透露其他戰(zhàn)略合作的細(xì)節(jié)。但有消息稱，工行將向標(biāo)準(zhǔn)銀行派駐兩位董事。工行一位內(nèi)部人士也透露，工行對標(biāo)準(zhǔn)銀行是相對控股，不會對標(biāo)準(zhǔn)銀行管理層進(jìn)行大規(guī)模改組，而是會主要依靠標(biāo)準(zhǔn)銀行原有管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)日常經(jīng)營。
按照程序，本次交易的最終完成還須經(jīng)工商銀行股東大會、標(biāo)準(zhǔn)銀行股東大會表決通過，并須獲得南非法院對協(xié)議轉(zhuǎn)讓安排的裁定，以及得到中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、南非儲備銀行、南非銀行注冊處等監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
進(jìn)軍非洲的“橋梁”
工商銀行董事長姜建清將此次交易稱為中國最大的商業(yè)銀行和非洲的最大商業(yè)銀行之間的“戰(zhàn)略握手”。他表示，希望借此建造一座聯(lián)系中國和南非、聯(lián)系亞洲和非洲的橋梁。這一合作有助于中非經(jīng)貿(mào)關(guān)系的進(jìn)一步發(fā)展。
南非是非洲規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)體。標(biāo)準(zhǔn)銀行歷史悠久，是南非乃至非洲規(guī)模最大的商業(yè)銀行。截至2007年6月30日，標(biāo)準(zhǔn)銀行資產(chǎn)總額約為1620億美元，為非洲首位，按照一級資本排名，該銀行位居全球第106位和非洲首位。
目前，南非公共投資公司(PublicInvestmentCorp.)是標(biāo)準(zhǔn)銀行的最大股東，持有南非標(biāo)準(zhǔn)銀行13.9%的股份。目前，標(biāo)準(zhǔn)銀行擁有1051家分支機(jī)構(gòu)，遍布非洲18個國家以及歐洲、美洲和亞洲的主要金融中心，業(yè)務(wù)覆蓋零售銀行、公司與投資銀行以及人壽保險等各個領(lǐng)域，在全球有4.6萬員工。
恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)
從財務(wù)指標(biāo)看，標(biāo)準(zhǔn)銀行是相當(dāng)不錯的收購對象。
2006年，標(biāo)準(zhǔn)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤約18.6億美元，平均股本回報率25.5%；資產(chǎn)質(zhì)量也相當(dāng)優(yōu)秀，不良貸款率連續(xù)三年保持在1.5%以下。
2001年以來，南非標(biāo)準(zhǔn)銀行的股本回報率一直在20%以上，今年中期為24.4%。近年來其股價亦穩(wěn)步上漲，2007年10月22日該行總市值約215億美元，市盈率約為13倍，市凈率約為2.8倍。
“對工行的擴(kuò)張來說，我不能想到一個比現(xiàn)在更為恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)。”一位著名外資投行人士表示，工行目前市值名列全球銀行第一，人民幣升值又保持強(qiáng)勢，這使工行在海外并購中擁有更多的談判權(quán)力。另外，工行通過成功實(shí)現(xiàn)香港和內(nèi)地同時上市，外匯資金充足，收購南非標(biāo)準(zhǔn)銀行這樣戰(zhàn)略地位重要，財務(wù)數(shù)據(jù)優(yōu)質(zhì)的海外機(jī)構(gòu)對于工行是非常明智的投資。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌也表示，國內(nèi)有實(shí)力的銀行進(jìn)行海外并購勢在必行。進(jìn)行海外并購可迅速增強(qiáng)資本實(shí)力，是銀行實(shí)現(xiàn)全球擴(kuò)張最便捷的方式。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，銀行規(guī)模與客戶信任度以及市場占有率呈正比變化，規(guī)模大小對銀行獲得競爭優(yōu)勢具有極其重要的影響，此外，并購還能節(jié)省資源和優(yōu)化資源配置，提高市場占有率，降低經(jīng)營成本，增加利潤。
“該出手時就出手”
該筆交易是今年7月國家開發(fā)銀行以22億歐元(約合225.7億元人民幣)入股英國巴克萊銀行以來，中國企業(yè)最大的一筆海外投資。2006年底，工行以900億印尼盾(約9000萬人民幣)收購了印尼哈林姆銀行90%的股份；今年8月29日，工行再次宣布出資46.83億澳元，收購澳門誠興銀行79.93%的股份。
姜建清近日表示，工行正在抓緊實(shí)施全球化發(fā)展戰(zhàn)略，工行在并購方面已有一套成熟的布局方案，主要從戰(zhàn)略布局和財務(wù)附加值兩個方面考慮并購的可行性。工商銀行比較關(guān)注新興市場的并購機(jī)會，這是因?yàn)樾屡d市場的成長性及未來發(fā)展前景都較好，中國企業(yè)在新興市場的投資也較集中。
姜建清說，工行在美國開設(shè)代表處已經(jīng)13年，目前美國有關(guān)方面正在積極受理工行在美國開設(shè)分行的申請，雙方工作配合也不錯，希望能盡快得到批準(zhǔn)。此外，下個月工行還將在俄羅斯開業(yè)一家子銀行，在印尼收購的哈利姆銀行也有望在下月接管。
他透露工行也非常看好中東市場，在迪拜和多哈增設(shè)機(jī)構(gòu)的申請也已獲得中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。
在他看來，工行之所以加快實(shí)施海外發(fā)展戰(zhàn)略，主要是隨著中國全球貿(mào)易的發(fā)展，越來越多的中國企業(yè)走出去，也需要中國的銀行為他們提供全球化的服務(wù)。工行將謹(jǐn)慎走出國際化步伐，過去在海外機(jī)構(gòu)設(shè)置較多用開設(shè)分行的辦法，在全球13個國家和地區(qū)開設(shè)了100多個分支機(jī)構(gòu)，但總體規(guī)模不大。在工行總的資產(chǎn)和盈利中，境外業(yè)務(wù)所占比重還只有3%至4%。工行計(jì)劃在未來將這一比例提高到10%左右。
姜建清說，目前工行的海外發(fā)展戰(zhàn)略主要圍繞增設(shè)機(jī)構(gòu)與兼并、重組并行。“只要有合適的地區(qū)、合適的價格和合適的機(jī)會，只要符合我們的全球化發(fā)展戰(zhàn)略，我們就會出手。”
最新季報
工行前9月純利增66%
新華社北京10月25日電中國工商銀行25日公布2007年前三季度財務(wù)報告。按照國際會計(jì)準(zhǔn)則，今年前9個月實(shí)現(xiàn)稅后利潤641億元，同比增長66%(按照中國會計(jì)準(zhǔn)則，實(shí)現(xiàn)稅后利潤639億元，同比增長65.5%)。
與此同時，工行不良貸款余額和比率繼續(xù)保持“雙降”，其中不良貸款率由2006年底的3.79%，降至2007年三季度末的3.06%；撥備覆蓋率已由70.56%升至88.12%，抗風(fēng)險能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
三季度末，按年度化計(jì)算，工行平均資產(chǎn)回報率上升35個基點(diǎn)達(dá)到1.06%，加權(quán)平均權(quán)益回報率升176個基點(diǎn)達(dá)到17.13%。
工行董事長姜建清表示，信貸業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定、收益結(jié)構(gòu)有效調(diào)整、負(fù)債成本控制良好、中間業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁，是工行前三季度利潤大增的主要原因。
季報顯示，今年前三季度，工行境內(nèi)機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款新增3487.2億元，增長10.3%。
今年三季度末，工行的總資產(chǎn)達(dá)85977億元，比年初增長14.5%；目前工行的總市值超過2.5萬億元，為全球最大市值金融企業(yè)。