目前國(guó)務(wù)院已批復(fù)的鐵路投資額已經(jīng)達(dá)到2萬(wàn)億元，其中在建項(xiàng)目的投資規(guī)模超過(guò)了1.2萬(wàn)億，鐵路行業(yè)想象空間陡增，相關(guān)個(gè)股風(fēng)生水起，國(guó)恒鐵路、北方創(chuàng)業(yè)(6.20,0.04,0.65%,吧)等紛紛走強(qiáng)。 
　　拉動(dòng)內(nèi)需需要加大投資
　　由于前三季度GDP增速僅9.9%，已連續(xù)五個(gè)季度出現(xiàn)下滑，宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑已是不爭(zhēng)的事實(shí)，“保增長(zhǎng)”已成為宏觀調(diào)控的首要目標(biāo)。在此背景下，擴(kuò)大內(nèi)需、刺激經(jīng)濟(jì)的措施呼之欲出。鐵路建設(shè)作為國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重中之重，在供需矛盾依然突出的情況下，獲得優(yōu)先發(fā)展的機(jī)會(huì)大增。國(guó)家“十一五”規(guī)劃，提出將鐵路營(yíng)運(yùn)里程從2005年的7萬(wàn)公里提高到2010年的9萬(wàn)公里，在2010年達(dá)到10萬(wàn)公里。2010年前新建7000公里客運(yùn)專線，2020年前建成12000公里客運(yùn)專線，實(shí)現(xiàn)主干線的客貨分離。由此，鐵路行業(yè)的投資方向已經(jīng)明確，通過(guò)加大鐵路建設(shè)，解決過(guò)去投資不足導(dǎo)致的嚴(yán)重貨運(yùn)和客運(yùn)瓶頸指日可待。
　　相關(guān)子行業(yè)機(jī)會(huì)顯現(xiàn)
　　圍繞規(guī)模宏大的鐵路投資，鐵路建設(shè)、裝備制造、鐵路運(yùn)輸?shù)认嚓P(guān)子行業(yè)都將獲得難得的發(fā)展機(jī)遇。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，我國(guó)鐵路建設(shè)市場(chǎng)目前尚屬于少數(shù)大企業(yè)壟斷格局，中國(guó)中鐵(4.61,-0.25,-5.14%,吧)和中國(guó)鐵建(8.41,-0.01,-0.12%,吧)占據(jù)80%左右的市場(chǎng)份額，鐵路新版圖的擴(kuò)充離不開(kāi)這兩家行業(yè)龍頭。受益于鐵路行業(yè)的投資增長(zhǎng)，鐵路裝備制造業(yè)發(fā)展動(dòng)能十足，部分掌握高端產(chǎn)品生產(chǎn)能力的企業(yè)將成為本輪鐵路大規(guī)模建設(shè)的主要受益者，如車輛制造、元器件生產(chǎn)企業(yè)等。與此同時(shí)，隨著鐵路投資建設(shè)規(guī)模的擴(kuò)大，運(yùn)輸瓶頸有望得到有效緩解，相關(guān)運(yùn)輸物流企業(yè)的成長(zhǎng)也將打開(kāi)。再加上鐵道部此前曾經(jīng)明確，要積極探索運(yùn)用鐵路優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)改制上市，以存量換增量，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)融資的新突破，顯示隨著行業(yè)發(fā)展環(huán)境的不斷改善，相關(guān)上市公司實(shí)現(xiàn)外延式增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)已經(jīng)大大增加。
　　關(guān)注細(xì)分行業(yè)龍頭
　　鐵路運(yùn)輸是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大動(dòng)脈，牽一發(fā)而動(dòng)全身，無(wú)論是鐵路產(chǎn)業(yè)的上游還是下游都將分享這一投資盛宴，相關(guān)子行業(yè)的龍頭企業(yè)機(jī)會(huì)更大，如時(shí)代新材(8.40,0.04,0.48%,吧)（600458），公司是國(guó)內(nèi)鐵路減振細(xì)分行業(yè)龍頭，主營(yíng)產(chǎn)品減振降噪彈性元件有利于提高車輛行業(yè)安全和舒適性，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率超過(guò)50%，在電機(jī)車市場(chǎng)更是占到100%。另外，06年公司開(kāi)始涉足鐵路橋梁支座業(yè)務(wù)，隨著高速客運(yùn)專線建設(shè)規(guī)模的擴(kuò)大，橋梁支座業(yè)務(wù)將來(lái)高速增長(zhǎng)期，盈利前景十分可觀。另外晉西車軸(14.92,-1.17,-7.27%,吧)（600495）也可關(guān)注，公司是國(guó)內(nèi)最大、自動(dòng)化水平最高、市場(chǎng)占有率最高的專業(yè)化車軸生產(chǎn)龍頭企業(yè)，防御型特征相當(dāng)明顯。08年開(kāi)始，公司調(diào)整了出口戰(zhàn)略，輪對(duì)出口增長(zhǎng)迅猛，另外車輛業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額顯著提升，上半年實(shí)現(xiàn)了25%的較快增長(zhǎng)。在未來(lái)我國(guó)鐵路運(yùn)能得到大幅提升后，鐵路貨車需求增長(zhǎng)將會(huì)進(jìn)一步加速，公司車輛和車軸業(yè)務(wù)增速還將進(jìn)一步提高。（恒泰證券 王飛）