□ 刁力
    進(jìn)入6月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)了一些戲劇性的變化趨勢(shì)。就單個(gè)品種變化而言，以線材、螺紋鋼為代表的長(zhǎng)材價(jià)格出現(xiàn)了回落走勢(shì)，但是板材價(jià)格似乎還在努力追趕國(guó)際價(jià)格水平。由于去年11月份以來(lái)，鋼材價(jià)格始終保持了強(qiáng)勁的上升態(tài)勢(shì)，無(wú)論如何都有些出乎原有的估計(jì)，至少隨著時(shí)間的推移，市場(chǎng)預(yù)期價(jià)格臨近拐點(diǎn)的看法顯得越來(lái)越重要，以至于市場(chǎng)上任何的變化都會(huì)使人敏感地意識(shí)到這樣的說(shuō)法。在即將進(jìn)入第三季度的時(shí)候，市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)有理由成為人們關(guān)注更多的焦點(diǎn)之一。構(gòu)成市場(chǎng)價(jià)格高位運(yùn)行的動(dòng)力因素沒(méi)有發(fā)生根本的變化，第三季度市場(chǎng)價(jià)格大幅度波動(dòng)的可能性較小。
    一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的板材價(jià)格漲勢(shì)不減，長(zhǎng)材價(jià)格漲勢(shì)后勁不足
    對(duì)第三季度走勢(shì)而言，由于長(zhǎng)材價(jià)格前期漲勢(shì)過(guò)猛，上漲空間被填滿殆盡，后期再度大幅上漲的動(dòng)力不足。而板材價(jià)格后勁十足，除了價(jià)格漲勢(shì)啟動(dòng)晚于長(zhǎng)材的因素外，國(guó)際市場(chǎng)的持續(xù)拉動(dòng)也是繼續(xù)保持價(jià)格剛性的重要原因。
    1.板材價(jià)格上漲空間較大，長(zhǎng)材繼續(xù)上漲后勁不足。從國(guó)際價(jià)格指數(shù)與國(guó)內(nèi)價(jià)格指數(shù)升幅的對(duì)比情況看，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)同比升幅與國(guó)際價(jià)格指數(shù)升幅基本一致。但板材價(jià)格指數(shù)升幅卻有較大的差距，國(guó)內(nèi)價(jià)格指數(shù)升幅明顯低于國(guó)際水平。
    2.長(zhǎng)材庫(kù)存保持下降更為明顯，但長(zhǎng)材庫(kù)存下降未能逆轉(zhuǎn)價(jià)格逐步回落的趨勢(shì)。板材庫(kù)存緩慢回落，價(jià)格仍處于持續(xù)上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，6月初全國(guó)各主要鋼材市場(chǎng)線材、鋼筋的庫(kù)存數(shù)量達(dá)到了368萬(wàn)噸，比3月份最高峰值下降了184萬(wàn)噸，庫(kù)存水平下降了33.4%。板材庫(kù)存為375萬(wàn)噸，由于庫(kù)存水平下降的速度緩慢，使得今年以來(lái)板材庫(kù)存數(shù)量首次超過(guò)長(zhǎng)材，比2月份峰值下降64萬(wàn)噸，庫(kù)存水平下降了14.6%。
    長(zhǎng)材庫(kù)存中，線材庫(kù)存降低最為明顯，累計(jì)降低了61.6萬(wàn)噸，降幅為44.0%；鋼筋庫(kù)存降低了122.6萬(wàn)噸，降幅為29.8%。在板材庫(kù)存中，熱卷庫(kù)存變化最為明顯，6月中旬比庫(kù)存峰值累計(jì)下降了37.5萬(wàn)噸，幅度為16.7%；冷板庫(kù)存累計(jì)降低了11.6萬(wàn)噸，降幅為11.0%；中厚板庫(kù)存降低了14.8萬(wàn)噸，降幅為14.8%。
    3.從上海、廣州以及北京市場(chǎng)的價(jià)格累計(jì)漲幅情況看，板材類價(jià)格累計(jì)漲幅 （除熱卷外）均明顯高于長(zhǎng)材類價(jià)格漲幅。從分月的價(jià)格變化情況看，特別是春節(jié)后，長(zhǎng)材的價(jià)格啟動(dòng)早于板材，板材價(jià)格漲勢(shì)雖啟動(dòng)稍晚，但上漲動(dòng)力充足，漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)長(zhǎng)材。
    實(shí)際上，長(zhǎng)材的價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始有所回調(diào)了，作為國(guó)內(nèi)最為主要的長(zhǎng)材生產(chǎn)地區(qū)——華北地區(qū)線材、螺紋鋼價(jià)格有了明顯的下跌。
    同長(zhǎng)材價(jià)格下跌走勢(shì)形成對(duì)照的是板材價(jià)格繼續(xù)走強(qiáng)。即使熱軋板價(jià)格有小幅回調(diào)，但1.0mm的鍍鋅板和冷軋板以及0.5mm厚度的彩涂板價(jià)格都繼續(xù)保持了上漲的走勢(shì)，并且鍍鋅板和彩涂板有幾乎一半的漲幅是在5月份以后形成的。
    二、需求的拉動(dòng)成為鋼材價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)的主要?jiǎng)恿Γ�成本上升也為鋼廠提升出廠價(jià)格提供了充分的理由
    國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格漲速超過(guò)國(guó)內(nèi)，也是構(gòu)成國(guó)內(nèi)價(jià)格持續(xù)攀升的動(dòng)力因素。
    1.年初的冰雪災(zāi)害和5月份的地震災(zāi)害對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響有限，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)沒(méi)有受到大的影響。世界銀行6月19日發(fā)布的 《中國(guó)經(jīng)濟(jì)季報(bào)》中，把中國(guó)2008年GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)至9.8%。報(bào)告認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)放緩至一個(gè)更可持續(xù)的速度，但依然保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。世行在今年2月曾作出增長(zhǎng)9.6%的預(yù)測(cè)，在4月發(fā)布又調(diào)低至9.4%。投資仍然是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α�從投資增長(zhǎng)來(lái)看，今年前5個(gè)月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資40264億元，同比增長(zhǎng)25.6%。其中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資9519億元，增長(zhǎng)31.9%，自去年第三季度以來(lái)，各月累計(jì)投資增長(zhǎng)始終保持30%以上的增長(zhǎng)速度。國(guó)內(nèi)包括冶金行業(yè)自身在內(nèi)的各用鋼行業(yè)也持續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
    從今年前5個(gè)月的固定資產(chǎn)投資增速來(lái)看，自1~3月份起增速連續(xù)環(huán)比下降，其中1~5月份增速甚至低于上年同期增速0.3個(gè)百分點(diǎn)。但我們并不認(rèn)為固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)就此有放慢的趨勢(shì)，實(shí)際上，截至5月底全國(guó)城鎮(zhèn)50萬(wàn)元以上項(xiàng)目計(jì)劃總投資同比增長(zhǎng)17.6%，比上月提高了0.7個(gè)百分點(diǎn)，新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資增速比上月提高2.6個(gè)百分點(diǎn)。
    同時(shí)，國(guó)內(nèi)各主要用鋼行業(yè)也保持了高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，前5個(gè)月金屬冶煉設(shè)備增長(zhǎng)了29.8%，汽車(chē)產(chǎn)量增長(zhǎng)了18.1%，民用鋼制船舶增長(zhǎng)了47.6%，家用冰箱、洗衣機(jī)產(chǎn)量增長(zhǎng)了17.5%~18.5%。建筑用鋼材主要消費(fèi)在房地產(chǎn)領(lǐng)域，1~5月房地產(chǎn)業(yè)投資占全部投資的比重超過(guò)了27%，比去年同期加大了近1.8個(gè)百分點(diǎn)。
    2.鐵礦石價(jià)格大幅度上漲，使國(guó)內(nèi)鋼廠成本也大幅度上升。消化原料價(jià)格的上漲成為鋼廠漲價(jià)最為直接的理由。寶鋼的澳礦長(zhǎng)協(xié)談判終于在6月下旬結(jié)束，2008年度PB粉礦、楊迪粉礦和PB塊礦基準(zhǔn)價(jià)格在2007年基礎(chǔ)上分別上漲79.88%、79.88%和96.5%，這一漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于早前與巴西達(dá)成的65%~71%價(jià)格上漲幅度。國(guó)內(nèi)鋼廠接受此價(jià)格的前提，顯然是鋼材價(jià)格高位攀升給了鋼廠足夠的信心支持。
□刁力
（上接B1版）
    今年前5個(gè)月，國(guó)內(nèi)累計(jì)進(jìn)口鐵礦石達(dá)到1.92億噸，盡管5月份單月進(jìn)口數(shù)量略有下降，但是平均進(jìn)口價(jià)格卻連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比上升，5月份達(dá)到了136.4美元 （每噸，下同）。從進(jìn)口鐵礦石的分國(guó)別比重情況看，澳大利亞和印度礦的運(yùn)距優(yōu)勢(shì)越來(lái)越顯現(xiàn)出來(lái)。巴西礦占全部進(jìn)口鐵礦石的比重明顯降低了，2007年比2001年降低了6.4個(gè)百分點(diǎn)；印度礦明顯增加了，2007年比2001年增加了6.2個(gè)百分點(diǎn)；澳大利亞比重變化不大。
    海運(yùn)費(fèi)價(jià)格在6月初達(dá)到歷史最高水平，巴西圖巴朗至中國(guó)北侖的運(yùn)費(fèi)達(dá)到了108.75美元的高位，而澳大利亞至北侖的海運(yùn)費(fèi)也達(dá)到了49.93美元的歷史新高。海運(yùn)費(fèi)在6月份下跌的速度同樣令人吃驚，在達(dá)到歷史最高價(jià)位后迅速下跌，至6月中旬巴西和澳西價(jià)格分別跌至84.29美元和30.65美元，跌幅分別為22.5%和39.7%。澳大利亞海運(yùn)費(fèi)的跌幅幾乎是巴西方向的兩倍。從目前的海運(yùn)費(fèi)價(jià)格看，澳大利亞方向無(wú)疑仍具有巨大的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的大幅上漲，加大了鋼廠的成本壓力，此次澳礦價(jià)格調(diào)整幅度，將使國(guó)內(nèi)大鋼廠噸鋼成本上漲近100元，并且從價(jià)格傳導(dǎo)的方向看，對(duì)鋼廠鋼材售價(jià)上形成支撐因素。
    3.國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的價(jià)格差呈現(xiàn)擴(kuò)大的趨勢(shì)，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)。
    （1）今年以來(lái)的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格展現(xiàn)出特別強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，截至6月中旬，CRU綜合鋼材價(jià)格指數(shù)已經(jīng)升至313.7點(diǎn)，創(chuàng)造了歷史最高記錄，同比增長(zhǎng)了63.2%。長(zhǎng)材和扁平材價(jià)格指數(shù)也分別大幅上升了61.4%和64.2%。形成這一巨大增長(zhǎng)的因素除了全球鋼鐵需求保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)外，美元貶值、原燃材料中的鐵礦石、廢鋼、煤焦等資源價(jià)格大幅度上漲同樣是重要因素。此外，全球鋼鐵市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性、階段性資源短缺以及 “中國(guó)因素”也越來(lái)越凸顯出來(lái)。
    （2）今年前5個(gè)月，全球粗鋼產(chǎn)量達(dá)到了5.77億噸，同比增長(zhǎng)了5.6%。如果剔除中國(guó)產(chǎn)量，全球其他國(guó)家或地區(qū)粗鋼產(chǎn)量只增長(zhǎng)了3.4%。這個(gè)增速比1~4月增速降低了0.3個(gè)百分點(diǎn)，比1~3月增速降低了0.6個(gè)百分點(diǎn)，比1~2月增速降低了0.7個(gè)百分點(diǎn)。歐盟27國(guó)粗鋼產(chǎn)量不到9000萬(wàn)噸，同比降低了0.7%；美國(guó)粗鋼產(chǎn)量1~5月增速雖然達(dá)到了5.4%，但從各月的粗鋼產(chǎn)量增速分析，增速也呈環(huán)比降低的態(tài)勢(shì)，1月增速為11.4%，2月為5.5%，3月為2.1%，4月為1.1%，5月僅為0.5%。對(duì)比粗鋼需求的增長(zhǎng)，產(chǎn)量增長(zhǎng)稍顯不足。
    （3）中國(guó)越來(lái)越成為影響世界鋼鐵業(yè)的重要因素。國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量增速盡管呈現(xiàn)為明顯的降低趨勢(shì)，但仍然達(dá)到了9.4%，1~5月累計(jì)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到2.16億噸，占全球粗鋼產(chǎn)量的37.5%，比上年同期的36.2%增加了1.3個(gè)百分點(diǎn)。從分月的情況看，更能反映這樣的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量比重占全球比重逐月環(huán)比遞增，1月為36.2%、2月為36.4%、3月為37.5%、4月為38.4%、5月為38.5%。國(guó)內(nèi)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也發(fā)生了較大的變化，國(guó)內(nèi)板管帶材產(chǎn)量達(dá)到了1.3億噸，占全部鋼材產(chǎn)量的52.95%，比去年同期增長(zhǎng)了2.06個(gè)百分點(diǎn)，同比增長(zhǎng)了17.1%，超過(guò)鋼材產(chǎn)量增速4.6個(gè)百分點(diǎn)。板帶材增產(chǎn)1899萬(wàn)噸，占全部鋼材產(chǎn)量增量的69.4%；長(zhǎng)材產(chǎn)量達(dá)到1.1億噸，占全部鋼材產(chǎn)量的44.81%，比去年同期降低了2.2個(gè)百分點(diǎn)，同比增長(zhǎng)了7.2%，比全部鋼材產(chǎn)量增速低5.2個(gè)百分點(diǎn)，占全部鋼材產(chǎn)量增量的27.2%。國(guó)內(nèi)今年的鋼鐵需求增長(zhǎng)預(yù)計(jì)在11%左右，長(zhǎng)材和板帶材產(chǎn)量的此消彼長(zhǎng)，對(duì)長(zhǎng)材和板帶材的市場(chǎng)資源供給形勢(shì)也將帶來(lái)微妙的變化。
    國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格同國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)基本同步，總體上看，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格漲幅與國(guó)際市場(chǎng)還有較大的差距。今年前5個(gè)月的國(guó)內(nèi)、國(guó)際指數(shù)差呈逐月擴(kuò)大的趨勢(shì)，國(guó)際市場(chǎng)高位堅(jiān)挺，將持續(xù)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)價(jià)格向其靠攏。藍(lán)鯨鋼工作室認(rèn)為，第三季度成為長(zhǎng)材的價(jià)格拐點(diǎn)的可能性在增大，而對(duì)于板材來(lái)說(shuō)價(jià)格高位運(yùn)行趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù)。