供應鏈金融——“池融資”業務
2008-6-4 11:29:00 來源：現代物流報 編輯：56885 關注度：摘要：... ...
□ 王奇
只要交易對手相對穩定，交易記錄良好，保有連續、穩定的應收賬款的企業，以后即使沒有傳統的擔保、抵押手段， “池融資”可以為企業度身設計全新融資方案，協助盤活應收賬款，為企業迅捷補充資金體液。
所謂 “池融資”，就是企業無需額外提供抵押和擔保，只要將日常分散、小額的應收賬款集合起來，形成具有相對穩定的應收賬款余額 “池”并轉讓銀行，就可以據此獲得一定比例金額的融資。
“池融資”業務幾乎可以覆蓋企業所有應收款領域，包括出口發票池融資、票據池融資、國內保理池融資、出口退稅池融資、出口應收賬款池融資等。企業界認為， “池融資”業務的創新價值在于，全面盤活企業頻繁發生的各類分散賬款、保障企業的資金流動性，幫助企業成長。
池融資的顯著優點
首先，現在企業零散、小額的應收賬款可以匯聚成 “池”申請融資，無需其他抵押擔保。而先前對于中小企業來說，以前銀行一般會要求其提供抵押物或第三方擔保才能貸到款。
其次就是幫助企業管理了應收賬款，改善了賬款的收款情況，節約了企業的管理成本。由于企業已經將應收賬款全權轉讓給了銀行，因此這些應收賬款的收款情況已經和企業沒有什么關系了。企業當然也就不用派專人對此進行管理，節省了人力和財力。
再次，就是盤活了企業的資金，加速了資金的流轉，使企業能更好的進行發展。而且只要將應收賬款持續保持在一定余額之上，企業還可以在銀行核定的授信額度內，批量或分次支取貨款。
“池融資”方式還有一個好處，就是可以幫助小企業在一定程度上規避人民幣升值風險。 “池融資”使企業在應收賬款到賬之前，就可以用美元貸款的方式提前結匯，幫助企業減少可觀的匯兌損失。
盤活千億應收賬款
商務部數據顯示，目前中國企業的海外應收賬款余額已經超過1000億美元，并正在以每年150億美元的速度增長。在此背景下，如何幫助出口企業，特別是占中國出口總額69％以上的中小企業盤活應收賬款、加速資金流通，成為金融行業創新的重要課題。
用應收賬款進行融資，在出口企業中已經相當普遍。但是，目前市場上的這種貿易融資方式，一般只針對單筆應收賬款，這使得很多出口業務量零碎、分散的中小企業，很難通過這一渠道申請額度較大的貸款。據了解，目前國內中小出口企業單筆出口單據金額平均不到8萬美元。
業內人士稱，這些單筆出口單據金額平均不到8萬美元的中小出口企業，銀行提供的以解決賒銷為主的保理、出口信用險融資產品門檻太高，而且多數企業缺乏銀行認可的抵押擔保手段，融資十分困難，這就形成了一個巨大的細分融資市場。重要的是，這些企業保有良好結算記錄的現金回流，而且，他們的應收賬款余額一般都能夠保證在相對穩定的余額之上，這為開發一個新融資通道提供了條件。
將這些出口企業零散的多筆應收賬款集合起來，納入一個應收賬款“池”中，然后按 “池”內余額提供一定比例的短期融資便利。業內人士同時表示，能夠進入池內的應收賬款，可以涵蓋包括LC(信用證)、D/P(付款交單)、D/A(承諾交單)及OA(賒銷)等幾種結算方式。在此過程中，銀行以應收賬款回款作為還款保障。
賒銷是中小出口企業應對競爭不得已的選擇。據某出口信用保險公司研究，目前全球采購已形成了買方市場，非信用證結算方式已成為國際貿易的主流方式。在歐美一些國家和地區，信用證在貿易結算中的使用率只占10％左右，主要原因是國際市場出口商品競爭異常激烈，買方越來越傾向選擇一些對自己有利的支付方式，賒銷(O/A)、托收等結算方式日益盛行。這種情況下產生的大量應收賬款占壓資金，無疑極大地增加了出口企業的壓力。
專家認為，當前國際貿易市場競爭日漸深化，貿易結算方式加劇由信用證結算轉向賒銷， “應收賬款池融資”產品的推出非常及時地幫助出口企業順應變化，利用企業自身經營形成的應收賬款取得融資支持，為出口企業尤其是中小企業提供了全新的融資通道。
