中國宏觀調(diào)控對船用鋼材市場影響分析
2008-7-8 13:15:00 來源：物流天下 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
□鞍鋼
進(jìn)入本世紀(jì)以來，中國出口加工型產(chǎn)業(yè)迅速膨脹，刺激造船業(yè)強勁增長，船用鋼材需求旺盛。預(yù)計近期內(nèi)中國造船市場繼續(xù)升溫，船用鋼材需求旺盛和價格高位運行局面依舊。但隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的重大調(diào)整和宏觀調(diào)控政策取向的重大變化，中國船用鋼材市場亦會相應(yīng)調(diào)整，導(dǎo)致增長勢頭顯著回落。對此，要予以高度關(guān)注。
一、中國出口加工型產(chǎn)業(yè)快速增長，導(dǎo)致了船用鋼材旺盛需求
從2000年開始，中國經(jīng)濟(jì)一直保持兩位數(shù)的增長水平，尤其是“兩頭在外”的出口加工型產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，推動了進(jìn)出口貿(mào)易總量的急劇膨脹。據(jù)統(tǒng)計，2007年中國進(jìn)出口貿(mào)易總值21738億美元，比2001年擴大了3.3倍。從2003年到2007年，中國鋼材出口額由50億美元增長到500億美元，擴大了10倍；其中2007年船板出口量約為420萬噸，比2004年增長近6倍。另據(jù)測算，2007年中國加工貿(mào)易占全國外貿(mào)的比重超過40%。其中三資企業(yè)出口占中國出口總額的60%左右。2008年1季度中國通過加工貿(mào)易獲取的貿(mào)易順差為642億美元，高出同期整體貿(mào)易順差227億美元，成為中國貿(mào)易順差的主要來源。
我國船舶建造業(yè)也具有明顯的加工外向型特點。據(jù)有關(guān)資料，2007年中國承接新船訂單中，出口船舶占據(jù)總量的87%。從2003年到2007年，中國船舶出口的年均增長率超過了30%。
中國加工貿(mào)易產(chǎn)業(yè)和大進(jìn)大出貿(mào)易量的急劇擴展，極大刺激了礦石、原油、金屬、谷物、各種消費品等大宗商品的航運量的膨脹。據(jù)測算，2007年中國石油、煤炭、鋼材、精煉銅、電解鋁、橡膠的表觀消費總量為313089萬噸，比2000年增長1.6倍。同期中國鋼材出口量增長了9.1倍,鋁材出口量增長了13.2倍,銅材出口量增長了2.6倍。
大宗商品進(jìn)出口貿(mào)易量的膨脹，推動了中國造船業(yè)和船用鋼材的旺盛需求。據(jù)國家統(tǒng)計局快報統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2007年中國民用鋼質(zhì)船舶產(chǎn)量為21738萬綜合噸，比上年增長23.5%，比2001年增長2.4倍。據(jù)此粗略測算，2007年中國船用鋼材消耗量不少于1000萬噸，比上年增長2成以上，比2001年增長3倍多。
中國造船業(yè)的迅猛發(fā)展和對船用鋼板的旺盛需求，推動了中國船用鋼板產(chǎn)量的大幅度增加。從2003年開始，在有關(guān)部門協(xié)調(diào)努力下，鋼鐵行業(yè)持續(xù)大幅提高造船用鋼的產(chǎn)能。從造船用量較多的中厚鋼板產(chǎn)量來看，2007年全國中板和厚板產(chǎn)量約為4810萬噸，比2001年增長139%。其中2007年船用鋼板產(chǎn)量1200多萬噸，比上年增長86%，呈現(xiàn)大幅增長態(tài)勢。
二、出口產(chǎn)品加工貿(mào)易增長過快，引發(fā)經(jīng)濟(jì)失衡及宏觀調(diào)整要求
中國大力發(fā)展“兩頭在外”的出口加工型產(chǎn)業(yè)，大進(jìn)大出，因此獲得了“世界工廠”的稱謂。這個發(fā)展戰(zhàn)略促進(jìn)了中國和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并且成為全球航運、造船業(yè)持續(xù)繁榮的重要因素。但是，由于出口加工型產(chǎn)業(yè)發(fā)展過快，也使得中國經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)了某種程度的失衡。主要表現(xiàn)在以下四個方面：
一是原材料消耗增長過快，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡。中國的出口加工型產(chǎn)業(yè),大多建立在大量消耗資源性產(chǎn)品，如石油、煤炭、橡膠、礦石、大豆、棉花、玉米等初級產(chǎn)品的基礎(chǔ)之上。比如鋼鐵產(chǎn)量的過快增長，就導(dǎo)致和加劇了上、下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不平衡性,即鋼鐵產(chǎn)能與能源、動力、原料、物流發(fā)展的明顯不協(xié)調(diào)，鋼鐵產(chǎn)能過剩與礦石、焦炭、燃油、電力和運輸供給不足同時并存。
二是國內(nèi)環(huán)境污染嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)增長難以持續(xù)。在世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，中國為出口迅速膨脹國內(nèi)鋼鐵等重化工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量，導(dǎo)致了大量污染，破壞了可持續(xù)發(fā)展。
三是“兩頭在外”比重過高，明顯受制于人。中國許多工業(yè)產(chǎn)品，如鋼材、有色金屬、新聞紙、服裝、食品、耐用消費品等，所使用的原材料的很大部分需要依賴進(jìn)口，比如鐵礦石進(jìn)口量占到全國需求量的40%以上 (按實際含鐵量計算)。另一方面，中國進(jìn)口這么多的原材料，其中的很大部分并非自己消費，而是加工成產(chǎn)品后用于出口。按照粗略測算，2007年中國直接和間接出口粗鋼超過1億噸，約占國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量的3成左右。其中造船板出口量420萬噸，占同期船板產(chǎn)量的34%，成為世界主要的造船板出口大國，同時也是世界主要船舶出口大國。也就是說，2007年中國進(jìn)口鐵礦石的一半左右都是為世界其他國家生產(chǎn)鋼材所進(jìn)口的。這也從另一個側(cè)面說明中國加工業(yè)體系，也包括鋼鐵行業(yè)中的船板加工生產(chǎn)，對境外市場的依賴過重。其結(jié)果是明顯受制于人。
從2007年開始，美國暴發(fā)次貸危機，其負(fù)面影響向全球擴散，進(jìn)而引發(fā)世界經(jīng)濟(jì)顯著減速。最近，聯(lián)合國將2008年世界經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測值大幅下調(diào)至1.8%,比2007年的增長3.8%,回落了2個百分點.其中世界最主要的經(jīng)濟(jì)體,美國經(jīng)濟(jì)則下降0.2%,出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。世界經(jīng)濟(jì)的減速，尤其是美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退，消費者減少開支，勢必會對中國的出口加工貿(mào)易型產(chǎn)業(yè)帶來很大沖擊。
四是貿(mào)易順差太大，加劇國內(nèi)通貨膨脹。據(jù)統(tǒng)計，2007年全國貿(mào)易順差為2622億美元，比2003年的255億美元擴大了9倍多。中國依靠環(huán)境代價，依靠壓低本國工人的工資水平(2007年中國產(chǎn)業(yè)工人平均工資僅為美國工人工資的二十分之一)，依靠“節(jié)衣縮食”(過量儲蓄和過度投資出口型加工業(yè))，將所生產(chǎn)的產(chǎn)品大量出口，導(dǎo)致貿(mào)易順差過大，外匯儲備過多。還導(dǎo)致眾多非議，頻繁的反傾銷，而且由于美元的持續(xù)大幅貶值，導(dǎo)致了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，并引發(fā)了國內(nèi)資源性產(chǎn)品供應(yīng)緊張，加劇了的通貨膨脹。因為大量資源被用于出口，因為央行需要投入大量人民幣購買美元，這就導(dǎo)致了流動性過剩。
三、由此而引發(fā)的調(diào)控政策取向
近年來，人們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)并開始重視上述問題，有關(guān)部門陸續(xù)采取了一些對策，歸納起來有以下幾個方面：
一是節(jié)能減排，淘汰落后，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。決策部門提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的主要設(shè)想是：逐步扭轉(zhuǎn)過度依賴出口、依賴投資、依賴加工貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)增長模式，向消費、出口、投資協(xié)調(diào)的模式發(fā)展。作為耗能污染大戶，鋼鐵等金屬冶煉加工行業(yè)首當(dāng)其沖。其中落后的中、小型鋼鐵企業(yè)成為治理重點。除此之外，其他一些污染較重的出口型加工業(yè)也受到限制。
在淘汰落后的同時，有關(guān)部門積極促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高附加值產(chǎn)品的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品升級的結(jié)果，將是物流金額的增加和物流量的減少。
二是減少貿(mào)易順差。其實中國追求的是進(jìn)出口貿(mào)易平衡，并不想要過多的貿(mào)易順差和過多的外匯儲備。所以2007年中國商務(wù)部年度工作目標(biāo)之一就是減順差。主要措施是增加進(jìn)口，抑制出口，抑制出口加工型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等。比如取消或降低進(jìn)口關(guān)稅、下調(diào)或取消出口退稅、開征或提高出口關(guān)稅等。去年7月商務(wù)部和海關(guān)總署又發(fā)布了新的《加工貿(mào)易限制類商品目錄》。這些調(diào)控政策在今年開始顯示成效。據(jù)統(tǒng)計，1季度全國出口總額3059億美元，比上年同期增長21.4%，回落6.4個百分點; 1季度貿(mào)易順差414億美元，同比減少49億美元。其中鋼鐵出口量也出現(xiàn)了較大幅度的下降。4月份出口量和貿(mào)易順差情況繼續(xù)回落。
三是多次調(diào)整出口關(guān)稅，抑制過量出口。減少貿(mào)易順差，就需要抑制出口，包括鋼鐵產(chǎn)品出口的過快增長。近兩年來中國調(diào)整鋼鐵出口關(guān)稅已達(dá)6次之多。其中長材、熱軋板材等86個稅號產(chǎn)品退稅完全取消，鋼坯征收了20%以上的出口關(guān)稅。從2008年中國鋼鐵產(chǎn)品出口，尤其是3、4月份出口量反彈，以及國際市場鋼材價格持續(xù)上漲，關(guān)稅抑制效應(yīng)逐步減弱情況來看，我個人認(rèn)為，中國鋼鐵產(chǎn)品出口關(guān)稅的調(diào)整還有空間。因為現(xiàn)在國際市場鋼材價格還在上漲，中國的鋼鐵出口量還是太多。比如，今年前4個月中厚板(其中很大部分為造船板)出口量同比增長3成以上。
四是加快人民幣升值速度。為了實現(xiàn)減順差的目標(biāo)，中國還加快了人民幣自主升值速度。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2007年4季度以來，人民幣對美元累計升值達(dá)到5%。其中今年1季度升值4%左右，按年計算超過15%，創(chuàng)下匯改以來的最快速度。這樣做的好處是可以抑制中國商品的過量出口，增加國內(nèi)供應(yīng)，減少貿(mào)易順差；降低原材料的進(jìn)口成本，緩解輸入性通貨膨脹壓力；一定程度上對沖美元貶值所導(dǎo)致的匯率損失；減少購匯人民幣的投放數(shù)量，抑制流動性的過快增長。預(yù)計目前目前人民幣的升值速度有所放緩，但受到多種因素影響，今后的升值大趨勢不會改變。
五是實施從緊貨幣政策。近些年中國經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)加速，尤其是固定資產(chǎn)投資增長太快，物價上漲過高，為此受到國家的嚴(yán)格控制，導(dǎo)致從緊貨幣政策的出臺。今年以來，盡管出現(xiàn)了嚴(yán)重的自然災(zāi)害和出口外部環(huán)境緊縮，但因為物價水平的高位運行，國家 “兩個防止”，實施從緊貨幣政策也不會改變，只是對實施力度進(jìn)行調(diào)整而已。從緊貨幣政策的實施，將導(dǎo)致中國經(jīng)濟(jì)增長和進(jìn)出口增速的回落，尤其是加工出口型貿(mào)易量的回落。
四、宏觀調(diào)控政策對造船業(yè)和船用鋼材的影響分析
一般而言，上述宏觀調(diào)控政策的出臺，及其效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)，以及美國經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)減速，將會對中國乃至世界航運需求、造船需求和船用鋼材需求產(chǎn)生重大影響。
首先是進(jìn)出口增長勢頭的回落。國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增長的減速，尤其是中國逐步改變大進(jìn)大出的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，抑制出口加工型產(chǎn)業(yè)的過快發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)升級，發(fā)展高附加值產(chǎn)品，從長遠(yuǎn)來看，勢必引發(fā)中國大宗商品貿(mào)易量和船運量增長勢頭的回落。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，今年1~4月，全國進(jìn)出口總額7911億美元，同比增長24.4%，雖然保持了較高的增長水平，但是，如果剔除同期較高的通貨膨脹因素后，中國進(jìn)出口貿(mào)易的實物量增長水平并不高。比如，今年1季度，中國10種大宗商品出口總量同比僅增長1.9%，出口則下降9.1%。前4月全國鋼材出口金額同比增長4.1%，但出口量卻下降了23.9%。因此，今年以來，國內(nèi)外航運市場上所承運的中國進(jìn)出口商品數(shù)量的增長水平也不會有多高，應(yīng)該出現(xiàn)了一定幅度的回落。
從今年全年的情況來看，由于歐美國家消費力度的減弱，由于國內(nèi)從緊的貨幣政策，由于大進(jìn)大出一般性加工行業(yè)發(fā)展的抑制，對外貿(mào)易將會出現(xiàn)較大減速。據(jù)商務(wù)部預(yù)測，2008年中國出口貿(mào)易同比增長10%左右，大大低于上年26%的增長水平。如果剔除出口價格上漲因素，以實物數(shù)量表現(xiàn)出來的內(nèi)外貿(mào)易增長水平的回落還會更多。
其次是船運量增長勢頭的回落。進(jìn)出口貿(mào)易量的下降，意味著大宗商品海運量的減少。本世紀(jì)以來，中國內(nèi)外貿(mào)易量的強勁增長，引發(fā)了船運需求，尤其是國際航運市場需求的大幅度增長。隨著中國需求力度減弱，特別是出口量的大幅度下降，一定會導(dǎo)致船運量增長勢頭的回落。比如，今年中國鋼材產(chǎn)量增長勢頭的回落，不可避免地會對進(jìn)口鐵礦石數(shù)量產(chǎn)生重大影響。據(jù)統(tǒng)計，受消費需求回落的影響，今年1季度中國粗鋼產(chǎn)量12494萬噸，僅比去年同期增長8.6%，增幅回落了近14個百分點。如果按照前3個月的平均產(chǎn)量計算，預(yù)計全年粗鋼產(chǎn)量約為49976萬噸，只比上年增長2%左右。即使將今后的產(chǎn)量增加因素考慮進(jìn)去，2008年全國粗鋼產(chǎn)量增幅也將在10%以內(nèi)，大大低于上年增長水平。這樣，中國對鐵礦石的進(jìn)口量的增長水平也會相應(yīng)回落。如果按照一般情況測算，2008年中國鋼鐵產(chǎn)品(鋼材、鋼坯、生鐵、鐵合金)的直接和間接出口量比上年減少3000萬噸，相當(dāng)于減少4650萬噸進(jìn)口礦的消耗量；如果出現(xiàn)最糟糕的情況，即美國經(jīng)濟(jì)陷入嚴(yán)重衰退，中國鋼鐵產(chǎn)品(鋼材、鋼坯、生鐵、鐵合金)的直接和間接出口量比上年減少6000萬噸，相當(dāng)于減少9300萬噸進(jìn)口礦的消耗量，占2007年全國鐵礦石進(jìn)口總量的四分之一。如果這種情況真的出現(xiàn)，勢必會對國際海運市場產(chǎn)生很大影響。
有關(guān)數(shù)據(jù)表明，2008年1季度，全國生鐵產(chǎn)量同比增長7.6%,鐵礦石精礦消耗量僅增加1315萬噸,而同期國內(nèi)鐵精礦產(chǎn)量(折算)1600萬噸,已經(jīng)能夠完全滿足國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)對鐵礦石的增長需求，其結(jié)果勢必降低對進(jìn)口鐵礦石的依賴度,進(jìn)而削弱海運需求的增長勢頭。
有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)也驗證了這一推斷。今年4月末(4月29日)，國際海運指數(shù)比年初(1月2日)下滑了4.5%，同期一些航線如澳洲航線海運價格指數(shù)也出現(xiàn)了下降，高的降幅為6.8%。
近些年來全球油價的大幅度上漲，也在一定程度上改變了世界海運格局，減緩了外貿(mào)運輸量的增長勢頭。有觀點認(rèn)為，100美元/桶的石油價格已經(jīng)使得運輸成本大幅增加。如果石油價格攀升到150美元/桶甚至200美元/桶價位，將使得在全球經(jīng)濟(jì)布局中，對運輸成本的考慮超過對人力成本的考慮，因為遠(yuǎn)距離運輸各種商品的代價過于高昂。也就是說，跨國公司在投資海外生產(chǎn)和采購基地時，將盡可能地縮短運輸距離。受其影響，全球大宗商品的運輸距離相應(yīng)縮小，帶來實際運輸量增幅的減弱。
再次是造船和船用鋼材增長勢頭的回落。中國大宗商品船運輸量增長勢頭的回落，遲早會傳導(dǎo)到造船生產(chǎn)上來，引發(fā)造船增長勢頭和船用鋼材增長勢頭的回落。據(jù)有關(guān)資料，2008年中國新船成交量將有所下降，不僅低于上年2.4億載重噸水平，也難以突破2億載重噸關(guān)口，只是大體保持前5年的平均水平。造船增長勢頭的回落，當(dāng)然會引發(fā)船用鋼材消費增長力度的相應(yīng)減弱。
據(jù)有關(guān)資料, 目前國內(nèi)手持船舶訂單中集中集裝箱船的比例下降，散貨船比例上升為58.8%，估計單位載重噸平均用鋼量不到20%，單位載重噸用鋼量呈現(xiàn)下降趨勢。這也會弱化船用鋼材的增長勢頭。
最后是鋼材價格上漲勢頭回落。進(jìn)入2008年后，受到多種因素的影響，全國鋼材價格繼續(xù)強勁上漲。據(jù)測算，到今年3月末，全國30個主要城市5大品種的鋼材平均價格為5642元/噸，比去年同期上漲41.8%，絕對噸價提高了1662元。其中船板價格漲幅更大。據(jù)有關(guān)資料，今年4月末，全國船板價格普遍超過7000元/噸，比今年初上漲20%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了所增加的生產(chǎn)成本費用，溢價泡沫隨之顯現(xiàn)。盡管近期內(nèi)船板價格還將高位運行，但隨著今后大宗商品進(jìn)出口貿(mào)易量增長勢頭的回落，中國及全球造船增長水平的回落和船用鋼材需求增幅的回落，以及船板新增產(chǎn)能的釋放，國內(nèi)船板等船用鋼材價格的上漲勢頭將得到遏制，呈現(xiàn)高位回落局面。
中國船用鋼材價格上漲勢頭的回落，與人民幣的升值趨勢也有密切關(guān)系。
五、此次調(diào)整，并不意味著漫漫“熊市”到來
當(dāng)然，我們提示美國經(jīng)濟(jì)有可能出現(xiàn)嚴(yán)重衰退，世界經(jīng)濟(jì)存在明顯減速風(fēng)險，以及受外部緊縮影響，中國的出口加工型產(chǎn)業(yè)將會受到?jīng)_擊，進(jìn)而引發(fā)大宗商品貿(mào)易量和船運量增長勢頭的回落，引發(fā)造船和船用鋼材增長勢頭的回落，甚至出現(xiàn)船用鋼材價格的一定幅度調(diào)整，并不是說這種情況馬上就會發(fā)生。但是，中國相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商們，一定要高度重視風(fēng)險的存在，未雨綢繆，謹(jǐn)慎應(yīng)對。
另一方面，這種情況即使出現(xiàn)，也并不意味著造船業(yè)和船用鋼材漫漫“熊市”的到來。此次需求及價格行情的調(diào)整，很可能只是一次泡沫的擠壓與釋放。由于世界及中國經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)并未動搖，依然堅實。主要是中國和新興經(jīng)濟(jì)體的需求增長空間很大，可以逐步替代或部分替代(不能完全替代)歐美國家經(jīng)濟(jì)下滑后減弱的需求份額，因此可以避免更大需求危機的出現(xiàn)。比如，作為最大的新興經(jīng)濟(jì)體，中國還有龐大的低收入人群，還有較為薄弱的醫(yī)療、教育、公用設(shè)施等巨大的投資空間，尤其是環(huán)境保護(hù)方面薄弱，都需要大量的物資投入。除此之外，印度、巴西等人口大國也存在類似情況，由此而產(chǎn)生了旺盛的大宗商品旺盛需求，可以支持全球航運業(yè)和造船業(yè)的繼續(xù)發(fā)展和價格行情的高位運行。當(dāng)然，這種替代是逐步的，需要一個時期來消化，在近期內(nèi)并不能完全替代歐美國家減少的份額，因此，世界需求及價格行情都不可避免地要進(jìn)行調(diào)整，這是一種大幅調(diào)整后的相對歷史高位。
受其影響，2008年并包括今后一段時期內(nèi)，中國造船產(chǎn)量增幅只是適度回落，整體需求依然旺盛。據(jù)中國船舶工業(yè)統(tǒng)計快報數(shù)據(jù)，2007年中國新接船舶訂單9845萬載重噸，比上年增長132%；手持船舶訂單15889萬載重噸，增長131%。這就保證了2008年造船及船用鋼板的繼續(xù)快速增長。今年前4個月全國民用鋼質(zhì)船舶產(chǎn)量691萬總噸，同比增長63.5%的統(tǒng)計數(shù)據(jù)已經(jīng)顯示了這一點。另據(jù)有關(guān)資料，如果按照2007年末中國手持新船訂單15889萬載重噸測算，2008年中國造船量將超過2500萬載重噸，2009年將超過4000萬載重噸，2010年將超過5000萬載重噸。到2010年，中國船用鋼材需求量將超過1800萬噸，其中船板需求量接近900萬噸(還有觀點認(rèn)為會突破1000萬噸)。雖然增長水平出現(xiàn)回落，但仍保持了增長局面。
不僅如此，國際船運市場行情還受到地緣政治的很大影響。最近傳言美國正在加緊制定進(jìn)攻伊朗的戰(zhàn)爭計劃。如果美伊之間真的暴發(fā)戰(zhàn)爭，哪怕僅是一時的沖突，都會導(dǎo)致礦石、石油等初級產(chǎn)品價格的大幅飆升，導(dǎo)致大宗商品的搶運。受其影響，船用鋼材行情也會升溫。
