□ 中國物流信息中心 陳中濤 
    自8月份上旬以來，國內鋼材市場價格由漲轉跌，經過一個多月的大幅調整后，目前市場風險已經有所釋放，預計后市繼續下行的空間已經有限，整體走勢將呈逐步企穩、震蕩上行態勢。但由于產量投放過快，新增資源增長壓力較大，出口形勢仍不十分明朗，當前鋼材市場運行中的不確定性因素仍然存在。受這些因素影響，后市走勢反彈的時機和高度尚難以確定。 
    一、當前鋼材市場運行基本情況 
    （一）產量增長加快 
    據國家統計局統計，8月份，全國粗鋼產量為5232.7萬噸，比去年同期增長22%，增速比7月份加快9.4個百分點；鋼材產量6198.3萬噸，比去年同期增長28.9%,增速比7月份加快9.5個百分點。我國鋼材產量自6月份以來連續三個月保持在6000萬噸以上。從日產水平來看，8月份，粗鋼日均產量為168.8萬噸,鋼材為199.9萬噸，均創歷史新高。 
    同上月相比，8月份，國內粗鋼產量增長3%,鋼材產量增長1.77%。分品種來看，長材和板材產量環比增長穩定,鐵道用材環比大幅下降。其中長材環比增長2.66%，板帶材僅增長0.68%，管材增長7.50%，鐵道用材下降24%。 
    1~8月份，全國粗鋼產量36965.1萬噸，比去年同期增長5.2%，增幅比前7個月提升2.3個百分點；全國鋼材產量44008.3萬噸，比去年同期增長10.4%，增幅比前7個月提升2.8個百分點。按照當前月產量水平推算，預計全年粗鋼產量將突破5.5億噸，鋼材產量突破6.5億噸。 
    （二）進口環比下降，出口上升，單月出口首次突破200萬噸 
    進口比上月有所下降。據海關統計，7月份鋼材進口159萬噸，比上月下降8.6%,比去年同期增加19.6%。從今年4月份至今，鋼材月度進口量已連續5個月同比增長，最近4個月同比增幅均在20%左右。 
    從品種結構來看，棒材進口8萬噸，比去年同期增加2.1%；角鋼及型鋼3萬噸，增長23.4%；板材139萬噸，增加23.6%；管材4萬噸，下降44.5%。 
    出口比上月明顯上升，創年內新高。8月份鋼材出口208萬噸，比去年同期下降72.9%；比7月份增加27萬噸，增幅15.1%。今年上半年，我國鋼材月度出口量呈逐月走低基本態勢，1月份最高，達到191萬噸，隨后持續下滑，到第二季度回落到140萬噸，上半年月均出口量為155萬噸。進入下半年持續回升，7月份達到180萬噸以上，8月份突破200萬噸，創今年以來單月出口量最高記錄。 
    分品種來看，板材、棒材出口攀升力度較大。8月份，板材出口104萬噸，比上月增加42.5%；棒材出口21萬噸，比上月增加23.5%；角鋼和型鋼出口14萬噸，同上月持平；線材出口10萬噸，比上月下降16.7%；管材出口8萬噸，比上月下降11.1%。 
    將鋼材折算成粗鋼，8月份，我國進口粗鋼204萬噸，同比增長43.2%，環比下降16%；出口粗鋼221萬噸，同比下降74.6%，環比增長15.1%。8月份，粗鋼凈出口17萬噸，同比減少713萬噸，下降97.7%。粗鋼凈出口結束了連續5個月為負的局面，創年內新高。8月份出口量明顯回升，一方面是外部需求進一步好轉的體現，另一方面是因為國際鋼價回升，而我國鋼價上漲態勢則在8月初結束并迅速下挫，國內外鋼材價差有所擴大。 
    1~8月份，我國累計進口鋼材1147萬噸，同比增加3.7%；出口鋼材1324萬噸，同比下降68.4%；凈出口鋼材只有177萬噸，與去年同期相比微乎其微。 
    （三）國內消費需求繼續回升 
    8月份宏觀經濟繼續保持向好發展。據中國物流與采購聯合會發布，8月份中國制造業采購經理指數（PMI）為54%，比上月上升0.7個百分點。該指數自3月份回升到50%以上之后，在5、6、7三月呈盤整態勢，一度穩定在53%附近，最近又呈較為明顯的上升趨勢，達到54%。這預示著當前我國宏觀經濟繼續保持向好發展基本態勢，今后有加快回升的可能。 
    從國家統計局公布的統計數據來看，反映鋼材消費的主要統計指標表現良好。固定資產投資繼續保持高速增長。1~8月份，城鎮固定資產投資同比增速高達33%，新增固定資產投資增長70.3%。房地產開發投資環比繼續回升。1~8月份，全國完成房地產開發投資同比增長14.7%，比今年1~7月份提高了3.1個百分點。工業生產增速有所加快。8月份，規模以上工業企業增加值同比增長12.3%，增速比7月份提高1.5個百分點。鋼鐵下游相關產業發展態勢良好。8月份，通用設備制造業增長12%，交通運輸設備制造業增長26.7%，電氣機械及器材制造業增長13%，通信設備、計算機及其他電子設備制造業增長4.8%，電力、熱力的生產和供應業增長6.8%。 
    綜合來看，當前國內消費需求繼續保持回升態勢。據中國物流信息中心初步測算，1~8月份，國內鋼材消費約4.3億噸，比去年同期增長13.4%，增幅比1~7月份提高3.6個百分點。 
    （四）鋼材價格由跌企穩 
    8月份，國內鋼材市場價格行情急轉直下，結束了持續近三個月的上漲行情，出現快速下跌。據中國物流信息中心市場監測，8月份全國鋼材市場綜合平均價格較上月下降2.8%。分品種來看，長材、板材價格均呈回落態勢，且長材降幅大于板材。8月份，長材綜合平均價格環比下降2.5%，板材下降1.2%。 
    促成本輪鋼材價格下跌的原因，有多個方面：一是前期價格上漲過快過猛，脫離了市場實際承受能力；二是產量投放過快，新增資源增長壓力較大；三是原燃材料價格有所回落對鋼材價格的支撐作用有所減弱。據統計，受鋼材價格波動的影響，8月份進口現貨礦、生鐵、廢鋼和鋼坯價格均呈下降態勢，環比分別下降5.06%、1.12%、2.45%和11.45%；海運費繼續呈回落態勢，巴西和西澳至中國的海運費價格環比分別下降了22.05%和17.03%；冶金焦價格漲幅收窄，并也在9月初開始下降。(下轉今日第14版)
(上接第9版)進入9月份，國內鋼材價格走勢基本平穩，既沒有7月底和8月初的大幅度上漲，也不再重復8月份的快速下跌，而是在小幅漲跌中震蕩。9月上旬，國內主要區域市場鋼材價格走勢出現分化，華東區域出現小幅反彈，華北、華南區域則繼續探底，但總體降幅明顯收窄。總的來看，鋼價連續下挫一個月之后，噸價跌幅已經超過千元，目前的跌幅收窄說明了底部區間開始形成，價格走勢企穩。
    二、年內鋼材市場總體走勢將呈震蕩上行
    對于年內鋼材價格走勢，個人分析認為，8月份鋼材市場價格經過大幅調整后，在一定程度上釋放了市場風險，后市繼續下行的空間已經有限，整體走勢將呈逐步企穩、震蕩上行態勢。
    一是隨著經濟持續向好發展，下游需求態勢不會逆轉。從主要下游行業來看，汽車制造業產銷兩旺的形勢年內不會發生較大變化，汽車用鋼需求會維持上升；家電產業中，洗衣機產能開工率正在上升，平板電視、冰箱等產品生產勢頭良好，房地產業的持續回暖對家電行業將有一定的拉動作用；前期一直狀態極冷的造船業最近也呈復蘇跡象。此外，鐵路機車車廂用鋼今年的第二批招標也即將啟動。
    據市場反映，隨著 “金九銀十”的到來，時下需求釋放正出現明顯好轉跡象，具體表現為鋼鐵下游終端用戶采購節奏明顯加快。這主要是因為，隨著鋼材價格深幅下跌，目前價位已經接近鋼廠成本線，終端需求采購意愿有所加強；同時國慶長假將至，出于提前備貨的需要，部分工地也開始出現集中采購高峰。
    二是市場中流動性依舊充裕。8月份我國新增人民幣貸款4104億元，人民幣貸款余額同比增長34.11%。今年前8個月人民幣新增信貸已達8.15萬億元，同比多增5.04萬億元。與此同時，8月份的M1、M2余額同比繼續增長。這反映出貨幣政策趨取向并沒有緊縮，今后貨幣政策動態微調，或將更多集中于結構調整。
    三是下游成本在相對高位。目前印度粉礦 (Fe63.5%)外盤報價在80美元左右，有小幅回落。另外，山西和河北省焦化行業協會表示，為防止價格進一步走低，將加大焦炭的限產保價力度。最近國內原材料價格跌勢暫緩。監測數據顯示，截至9月11日，上海地區20MnSi鋼坯價格為3300元/噸；江蘇地區廢鋼價格為2500元/噸；山西地區焦炭價格為1680元/噸。
    四是國際市場已現起色。9月1日，美國供應管理協會 (ISM)公布8月份美國PMI指數為52.9%，新訂單指數繼5月份突破50%以后，持續上升，現已達到64.9%，這反映出美國經濟在逐步好轉。在全球經濟趨于復蘇的大背景下，國際市場鋼材需求回暖，價格呈現穩中有升。
    但也必須看到，當前鋼材市場運行中的不確定性因素仍然存在。受這些因素影響，后市走勢反彈的時機和高度尚難以確定。
    后市中的不確定性主要表現在下述兩個方面：一是產量增長壓力較大。今年1~8月份，全國平均日產粗鋼152.12萬噸，比去年全年平均日產水平提高11.24%，按當前日產水平，全年粗鋼產量將突破5.5億噸。從目前來看，雖然近期鋼廠生產線檢修信息增多，但9月份產能減少仍然有限，同時十一長假客觀上對需求釋放造成了一定影響。由于產量增長過快，當前鋼材社會庫存水平較高。據監測顯示，9月11日全國29個主要城市線材社會庫存量為131.92萬噸，螺紋鋼社會庫存量達412.29萬噸，熱軋卷板社會庫存量334.18萬噸。
    二是出口回升不確定性仍然較大。主要表現在三個方面：第一，隨著國際市場價格的上漲，海外鋼廠產能恢復速度加快。據國際鋼鐵協會的統計數據表明，2009年7月份全球66個主要產鋼國和地區粗鋼產量環比增長4.2%，自從去年9月份以來，粗鋼產量首次突破一億噸；第二，隨著經濟的筑底，國際鋼材市場需求有所好轉，但表現并不明顯，特別是終端需求表現依然謹慎。由于終端需求較為平淡，最近市場對美國鋼廠提價的接受度呈下降趨勢。在歐美鋼材市場價格維持平穩時，俄羅斯、越南、伊朗等國家鋼材價格出現回落；第三，針對中國出口，貿易摩擦增多。