清華大學經濟管理學院金融系主任李稻葵日前斷言，隨著宏觀經濟情況的變化，明年上半年到年中中國政府肯定會對貨幣政策進行思考和討論，有可能會出臺比較靈活、比較新穎的收縮性政策，目標是應對全球目前越來越明顯的流動性過剩。
李稻葵是在出席中歐商學院主辦的“第二屆全球管理論壇”上做出上述表示的。
至于何為比較新穎的政策，他舉例說，在流動性較多的情況，除了直接回收流動性外，擴大金融資產的供給也是一種解決方式，如擴大IPO（首次公開招股）規模、推出創業板、擴大在香港以人民幣計價的國債券的發行都屬于新穎貨幣政策。
“特別是在香港擴大人民幣計價的國債券的發行，可以在一定程度上使得國外想炒作人民幣的一部分熱錢留在香港，該市場做大后可以化解一部分人民幣升值壓力。”李稻葵說，要在香港建立境外人民幣交換市場，可以鼓勵大型國企如寶鋼、首鋼、中國移動在香港發行人民幣債券，如果在香港也可以分享人民幣升值的收益，熱錢就沒有必要來買內地的房地產和股票了。
他同時強調，建立境外人民幣交易市場，一定要和境內人民幣交易市場進行隔離，不能對國內形成沖擊，可以考慮對境外人民幣市場的參與者進行限制。他認為，一年涌進中國的外資大約在300億-500億美元，如果香港發行的以人民幣計價的國債、債券能夠擋住這部分資金，那將是很大的成果。
在談及美國經濟三季度出現正增長時，李稻葵的觀點是，美國第三季度經濟數據轉好并不奇怪，因為此次美國金融危機其實是核心部門資產負債表的危機。而且美國救市措施思路非常清晰，就是注入流動性。當然，美國的救市措施也會導致全球性貨幣的泛濫。
近期“退出政策”成為熱議話題，李稻葵認為，對于美國、英國等西方國家而言，財政政策恐怕必須要先于貨幣政策退出，因為英美國家要通過相對寬松的貨幣政策來維系其經濟的進程；而中國的做法可能相反，中國財政狀況相對不錯，可能先退出貨幣政策。
李稻葵指出，進入后危機時代后中國面臨的問題可能更加復雜了，任務可能更重了。事實上，危機過后經濟結構調整的壓力更大，也面臨更嚴峻的國際形勢。中國應充分利用經濟危機催生出來的G20峰會等舞臺，展現大國風采。