□ 蘭格鋼鐵信息研究中心研究員、首席分析師 戎剛
    國(guó)家刺激需求的政策面雖然很積極，但是產(chǎn)能過(guò)剩不是在2009年就能夠解決的問(wèn)題。只要產(chǎn)能過(guò)剩不能有效解決，不論出什么樣的規(guī)劃，不落到實(shí)處，在弱勢(shì)需求的條件下，鋼材價(jià)格很難有大的走強(qiáng)的態(tài)勢(shì)出現(xiàn)。
    綜合各種因素我們認(rèn)為，2009年鋼材價(jià)格總體上呈現(xiàn)弱勢(shì)，不會(huì)有很強(qiáng)的表現(xiàn)，會(huì)有一些波動(dòng)，因?yàn)闋砍兜焦┙o需求，可能會(huì)有些階段性波動(dòng)，總體來(lái)看不樂(lè)觀。
2009年鋼材需求
    2008年行業(yè)用鋼需求，最新資料是建筑鋼材占的比例很大，為49.5%。在整個(gè)鋼材消費(fèi)中，建筑鋼材幾乎占了一半，這與以前的數(shù)據(jù)是一致的。另外汽車(chē)需求也比較大，大概是18%，然后是五金、造船，還有其他一些行業(yè)。從這個(gè)角度來(lái)看，建筑行業(yè)的建材對(duì)價(jià)格的影響有一定的說(shuō)服力，因?yàn)樗�的需求量很大，所以現(xiàn)在的鋼材價(jià)格指數(shù)是靠量來(lái)加權(quán)的。如果量走得比較大，價(jià)格比較高的話，整個(gè)鋼材形勢(shì)要比其他家電形勢(shì)強(qiáng)一些。如果建筑類(lèi)鋼材啟動(dòng)不了，靠其他的板材用鋼啟動(dòng)，鋼材價(jià)格也很難走強(qiáng)。
    現(xiàn)在來(lái)看，2009年建筑鋼材需求大幅度降低不太現(xiàn)實(shí)，因?yàn)楫吘箛?guó)家有這么大的投資。但是，2009年鋼材出口很不樂(lè)觀。事實(shí)上以1月份191萬(wàn)噸出口鋼材來(lái)說(shuō)，也能看出一個(gè)端倪。在鋼材出口中，中國(guó)出口到世界各地的鋼材中主要是低端產(chǎn)品，即建筑用鋼、建筑用鋼如果出口大幅度減少的話，這部分資源回流到國(guó)內(nèi)內(nèi)銷(xiāo)，對(duì)建筑鋼材價(jià)格的上漲是一個(gè)重要的打壓因素。從建筑鋼材角度講，可能價(jià)格下半年或者全年形勢(shì)仍然不是很樂(lè)觀，即使有所好轉(zhuǎn)，也不是很樂(lè)觀的局面。
    同時(shí)從行業(yè)用鋼和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，由于國(guó)家投資重點(diǎn)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，從某個(gè)角度來(lái)講，2009年對(duì)長(zhǎng)材的需求強(qiáng)于非建筑類(lèi)。從國(guó)家層面來(lái)看，對(duì)建筑業(yè)鋼材2009年應(yīng)該是有些消耗的，按照政策面分析，如果下半年有些機(jī)會(huì)的話，可能在建材上，這還要看出口到底有多少要在國(guó)內(nèi)消耗掉。
影響鋼材供給的因素
中國(guó)鋼鐵工業(yè)的發(fā)展，從2002~2007年，60%以上的鋼鐵都是民營(yíng)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的，這段時(shí)間又是中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的加速時(shí)期。這種雙軌制的供給，導(dǎo)致一種無(wú)序的競(jìng)爭(zhēng)，就造成了現(xiàn)在的局面，我們現(xiàn)在有1億~1.6億噸的過(guò)剩產(chǎn)能沒(méi)有利用起來(lái)。如果全部開(kāi)足馬力，2009年能生產(chǎn)6.7億噸的粗鋼。同時(shí)國(guó)營(yíng)和民營(yíng)企業(yè)并存的局面，使得所謂國(guó)家限產(chǎn)保價(jià)的措施對(duì)鋼材供給的制約力量沒(méi)有想像那么強(qiáng)，所以這種雙軌制的供給就造成了國(guó)家現(xiàn)在調(diào)控的一些困難和對(duì)壓縮鋼鐵產(chǎn)能的困難。
    對(duì)2009年鋼鐵行業(yè)的整合，如果想對(duì)鋼材的供給起到大幅度壓縮，需要大型鋼鐵廠和民營(yíng)鋼鐵廠之間相互協(xié)作，共同壓縮產(chǎn)能，純市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)手段是無(wú)法壓縮過(guò)剩的鋼鐵產(chǎn)能的。
    去年我們對(duì)進(jìn)口礦石依賴(lài)性非常強(qiáng)，如果原材料價(jià)格下跌了，后續(xù)的鋼材價(jià)格不一定漲很大的幅度，這樣的幅度下，讓一部分利潤(rùn)給貿(mào)易商，不要搶先在回暖之前，先把價(jià)格提上去。在這種情況下，如果原材料價(jià)格下跌，反而對(duì)貿(mào)易商也有好處，對(duì)鋼廠、對(duì)流通環(huán)節(jié)也有好處。所以我認(rèn)為國(guó)家的重點(diǎn)應(yīng)該放在鐵礦石談判中，力爭(zhēng)鐵礦石有更大的降幅，這樣，整個(gè)2009年的日子會(huì)好過(guò)一些。
    統(tǒng)觀需求和供給的因素，鋼材的產(chǎn)能很大，又不好壓縮，鐵礦石談判又讓人捏著脖子。造成這樣一種結(jié)果，就是因?yàn)槎嗄暌詠?lái)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)處于無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，大型鋼廠與小型鋼廠之間沒(méi)有把握好競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。鋼鐵企業(yè)是高資金、高耗能、高污染的行業(yè)。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展之初，就應(yīng)該按照一般的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理建立一個(gè)規(guī)劃，進(jìn)入門(mén)檻不能太低，這個(gè)門(mén)檻不光是注冊(cè)資金的規(guī)模，還包括環(huán)保、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效果，這些當(dāng)年都沒(méi)考慮，只是放出來(lái)讓大家發(fā)展。發(fā)展起來(lái)以后，再用市場(chǎng)手段壓縮市場(chǎng)，就困難重重了。
2009年鋼鐵行業(yè)整合
    有關(guān)資料顯示，現(xiàn)在國(guó)家對(duì)鋼鐵行業(yè)動(dòng)真格了，最近寶鋼又收購(gòu)了寧波鋼鐵，有些地區(qū)已經(jīng)關(guān)停了小鋼廠。但是據(jù)我了解，國(guó)家現(xiàn)在淘汰300立方米以下高爐，有些地方對(duì)高爐進(jìn)行改造了，達(dá)到了300立方米。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，完全靠一些比較市場(chǎng)化的手段去強(qiáng)行做鋼鐵行業(yè)的整合，可能缺乏措施，強(qiáng)行關(guān)停有點(diǎn)不現(xiàn)實(shí)。因?yàn)?009年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也不好，這種形勢(shì)下，首先要保就業(yè)，如果鋼鐵行業(yè)整合力度大一點(diǎn)的話，會(huì)不會(huì)造成嚴(yán)重的失業(yè)呢。所以從這個(gè)角度來(lái)講，政府可能不會(huì)下很大的力度，同時(shí)地方保護(hù)主義也會(huì)有所掣肘。所以2009年鋼鐵行業(yè)整合不會(huì)有太強(qiáng)的動(dòng)靜，達(dá)不到有預(yù)期的效果。
需求決定價(jià)格
    對(duì)鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩怎么理解，產(chǎn)能過(guò)剩不僅僅說(shuō)供給量多了，還有超前的供給速度，現(xiàn)在鋼廠的供給速度到了驚人的程度。3月初全國(guó)的庫(kù)存是1096萬(wàn)噸，這是創(chuàng)有統(tǒng)計(jì)以來(lái)的最高水平。稍微看到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，大家覺(jué)得還不確定的時(shí)候，只恢復(fù)了80%~90%的產(chǎn)能。在這種情況下，3月份庫(kù)存居然達(dá)到這么高，說(shuō)明我們的供給能力非常強(qiáng)。現(xiàn)在決定鋼材價(jià)格的，不單是供給和需求的基本面問(wèn)題，只要鋼材供給速度大于需求速度，鋼材的價(jià)格就不會(huì)上來(lái)。而現(xiàn)在我們兩條都占了，產(chǎn)能大，供給速度快，再加上外面的需求達(dá)不到一定的力度，所以不支持價(jià)格有大幅度上揚(yáng)。
    我們也寄希望于政府，看看下半年是否有一定的好轉(zhuǎn)。我們做模型模擬的時(shí)候，投資政策對(duì)鋼材價(jià)格的影響，一般是在9月份對(duì)鋼材價(jià)格的刺激達(dá)到頂峰。對(duì)于整個(gè)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策來(lái)講，有效果出現(xiàn)是在半年之后，我們分析的投資政策對(duì)鋼材的價(jià)格刺激作用也是在9月份，如果經(jīng)濟(jì)回暖，達(dá)到最強(qiáng)盛，應(yīng)該是在9月份。如果第三季度仍然沒(méi)有效果，那么今年整個(gè)就是非常低迷了。
    所以整體來(lái)看，如果下半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有一定好轉(zhuǎn)，鋼材消費(fèi)形勢(shì)有好轉(zhuǎn)，價(jià)格升幅也有一定限度，因?yàn)榇嬖诟鞣N打壓鋼材價(jià)格的因素。同時(shí)按照國(guó)家的政策需求，可能長(zhǎng)材的消費(fèi)增長(zhǎng)速度要比板材的增長(zhǎng)速度快一些。
    （節(jié)選自蘭格鋼鐵信息研究中心研究員、首席分析師戎剛博士在蘭格鋼鐵網(wǎng)2009春季鋼材市場(chǎng)形勢(shì)研討會(huì)上的講話。）