□田春雨
    從4月中旬以來，國內各品種鋼材價格連續上漲近2個月，分品種來看，建筑鋼材價格上漲最快，熱軋板卷和中厚板相對而言漲勢較慢。與年初價格相比，冷軋板、不銹鋼和無取向硅鋼漲幅居前。近期鋼鐵企業上調價格也較為頻繁，面對價格的持續上漲，貿易商對后市繼續看好，部分公司開始追加訂單，囤貨待漲。從全國庫存來看，最近一個月除了線材庫存下降外，其他品種庫存略有上升；從上海庫存來看，近一個月線材庫存下降，其他品種比較穩定。近一個月來國際鋼材價格處于穩定略有上升的趨勢，CRU全球鋼價指數6月12日為134.3。根據國際鋼鐵協會的統計數據，2009年5月份全球66個主要產鋼國和地區粗鋼產量為9559萬噸，同比下降21%，環比增長7.4%，5月份全球粗鋼日產量為3083.5萬噸，同比下降21%，環比增長3.9%，為近7個月來最高水平，6月份全球鋼廠開工率繼續反彈。此外，近期數據顯示，歐美市場需求有一定的復蘇跡象，主要板材生產企業開始調高出廠價格。國內鋼材出口退稅政策調整之后，部分國內大型企業已經接到東南亞7月出口訂單，訂單數量接近去年同期水平。如果這種出口態勢能夠持續的話，將改善國內板材的供需情況。從原材料方面來看，自4月中旬以來，鐵礦石價格連續上漲。由于力拓減少接受8月訂單，導致目前澳礦現貨數量下降。此外國際礦商繼續在海岬型船程租船和航次租船市場加大合約數量，導致船隊運力緊張局面進一步加劇，近期海運費再次猛漲，現貨礦到岸價格逐步攀升。雖然鐵礦石價格談判仍處于膠著狀態，但是國外礦商目前對行情普遍看漲，惜售心理加重，導致近期鐵礦石港口庫存出現回升。根據國家電網公司近日發布的統計數據，經濟總量處于全國前列的上海、浙江、江蘇、廣東等省市用電量都實現正增長，發電量的降幅收窄，表明用電需求正在恢復，特別是工業用電需求回升。與此同時，近期部分鋼廠計劃再度上調出廠價格，這將推動市場價格持續走高。下游需求的回暖跡象和鋼材價格的持續上漲將改善鋼鐵股的業績狀況。
    在個股方面，從基本面來看可以關注資源類的鞍鋼股份、凌鋼股份、酒鋼宏興；受益于建筑鋼材價格上漲的八一鋼鐵；整合并購題材的首鋼股份（擁有焦煤資源、整體上市）和杭鋼股份。從近期主力資金流向和技術面的分析來看，可以關注廣鋼、首鋼和華凌鋼鐵。