□蘭格鋼鐵信息研究中心張琳
    一、從進(jìn)口礦現(xiàn)貨價(jià)與長(zhǎng)協(xié)價(jià)比較來看，7月1日進(jìn)口礦的現(xiàn)貨價(jià)與力拓長(zhǎng)協(xié)價(jià)幾乎持平，比淡水河谷長(zhǎng)協(xié)價(jià)低23~25美元/濕噸。
    2009年，力拓與新日鐵達(dá)成協(xié)議：在2008年長(zhǎng)協(xié)價(jià)的基礎(chǔ)上，63.5%皮爾巴拉粉礦FOB價(jià)格下降32.95%。7月1日，西澳 （澳洲）-北侖/寶山 （中國(guó)）鐵礦石海運(yùn)費(fèi)為18.436美元 （每噸，下同），考慮到海運(yùn)、港雜等費(fèi)用，最后測(cè)算出港口車板價(jià)為83美元/濕噸。
    2009年，淡水河谷與歐洲鋼廠達(dá)成協(xié)議：在2008年長(zhǎng)協(xié)價(jià)的基礎(chǔ)上，65%南部系統(tǒng)伊塔比拉粉礦FOB價(jià)格下降28.2%。7月1日，圖巴朗 （巴西）-北侖/寶山 （中國(guó)）鐵礦石海運(yùn)費(fèi)為46.063美元，考慮到海運(yùn)、港雜等費(fèi)用，最后測(cè)算出港口車板價(jià)為106美元/濕噸。
    7月1日，天津港63.5%印度粉礦CIF參考價(jià)格為81~83美元。盡管2009年已談成的長(zhǎng)協(xié)機(jī)制中淡水河谷的FOB價(jià)格要比力拓的FOB價(jià)格低5.58美元，但海運(yùn)費(fèi)的飆升，卻使力拓提供長(zhǎng)協(xié)價(jià)與目前現(xiàn)貨價(jià)幾乎持平；淡水河谷提供長(zhǎng)協(xié)價(jià)比目前現(xiàn)貨價(jià)要高23~25美元/濕噸。
    海運(yùn)距離的差異，使巴西礦相對(duì)澳礦不占優(yōu)勢(shì)，繼而增加我國(guó)鋼鐵的生產(chǎn)成本。盡管5月份我國(guó)鋼鐵全行業(yè)首現(xiàn)扭虧為盈，國(guó)內(nèi)89家大中型鋼廠實(shí)現(xiàn)盈利12.62億元，但接受日本、韓國(guó)與礦山已達(dá)成的降幅，下半年我國(guó)鋼鐵業(yè)很可能再次陷入全行業(yè)虧損。
    另外，此輪海運(yùn)價(jià)格的攀升，除了原油價(jià)格不斷走高的刺激因素外，還有其他兩個(gè)重要原因：一是 “中國(guó)需求”的放大，二是市場(chǎng)投機(jī)因素。一些投機(jī)性租家投入大量資金高價(jià)租船，甚至不惜利用將船舶閑置等方式來造成現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)力緊張的假象，由此達(dá)到推高現(xiàn)貨指數(shù)的目的。
    二、粉礦降價(jià)幅度相對(duì)塊礦小，對(duì)中國(guó)較為不利。
    中國(guó)鋼鐵企業(yè)傳統(tǒng)上是以燒結(jié)礦作為高爐煉鐵原料，因此全球粉礦消費(fèi)量大幅增長(zhǎng)的背后推動(dòng)因素是中國(guó)粉礦進(jìn)口需求的不斷增長(zhǎng)，相比塊礦和球團(tuán)礦，中國(guó)粉礦進(jìn)口量則更大。自2000年以來，中國(guó)粉礦進(jìn)口量增長(zhǎng)了404%，而同期塊礦和球團(tuán)礦進(jìn)口量?jī)H增長(zhǎng)147%。與全球其他國(guó)家相比，歐盟和日本主要進(jìn)口塊礦和球團(tuán)礦。
    2008年，進(jìn)口粉礦占比76.02%，塊礦只有19.35%；2009年1~4月份，粉礦進(jìn)口占比進(jìn)一步擴(kuò)大至78.31%，塊礦占比減少至17.38%。
    三、淡水河谷公司對(duì)球團(tuán)礦售價(jià)作出較大讓步是嘗試恢復(fù)閑置球團(tuán)產(chǎn)能運(yùn)轉(zhuǎn)。
    淡水河谷在2009年的長(zhǎng)協(xié)價(jià)將球團(tuán)礦價(jià)格下降48.3%。球團(tuán)礦降價(jià)幅度相對(duì)較大，體現(xiàn)出鋼廠下調(diào)高爐生產(chǎn)率，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)鐵礦石需求大幅下降。淡水河谷公司對(duì)球團(tuán)礦售價(jià)作出較大讓步是嘗試恢復(fù)閑置球團(tuán)礦產(chǎn)能運(yùn)轉(zhuǎn)。
    四、與2008年相比，2009年1~4月份我國(guó)進(jìn)口巴西礦和澳礦的占比均有所回落，印礦和南非礦占比卻在上升。
    2009年1~4月份，我國(guó)進(jìn)口巴西礦、澳礦與2008年相比分別下降4.8和1.1個(gè)百分點(diǎn)。而印礦、南非礦與2008年相比分別上升3.7和2.2個(gè)百分點(diǎn)。在2009年鐵礦石談判結(jié)果落地之前，貿(mào)易商的非理性投機(jī)心態(tài)加重，小鋼企受益于低附加值產(chǎn)品而大量補(bǔ)充自己的原料庫(kù)存，質(zhì)劣價(jià)高的印礦和南非礦的乘虛而入等，使往年在世界鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量份額相對(duì)較小的印礦和南非礦擠占了巴西礦和澳礦在中國(guó)市場(chǎng)上的一些份額。
    現(xiàn)貨市場(chǎng)的頻繁波動(dòng)，不僅鋼廠難以承受，礦石供應(yīng)商也同樣面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。雙方缺乏長(zhǎng)期供需數(shù)量上的相互約束力，礦山公司無法給鋼企以長(zhǎng)期供貨的承諾，自己的投資回報(bào)率有很高的不確定性，繼而無法保證礦山的長(zhǎng)期開采、未來改造以及規(guī)模擴(kuò)張。
    五、 “上游一體化”模式永遠(yuǎn)不過時(shí)。
    我國(guó)鋼鐵企業(yè)一直在尋找各種方式增強(qiáng)原料供應(yīng)的穩(wěn)定性。從一定程度上講， “上游一體化”模式永遠(yuǎn)不過時(shí)。日本鋼鐵企業(yè)及貿(mào)易公司早在20世紀(jì)60年代就開始對(duì)澳大利亞鐵礦和煤礦進(jìn)行投資，并且一直持續(xù)至今。日本鋼鐵企業(yè)及其貿(mào)易公司可直接掌控其每年60%的鐵礦石供給量。而在中國(guó)，鋼鐵企業(yè)可直接掌控的進(jìn)口鐵礦石供給量?jī)H為13%，這也在一定程度上解釋了為什么中國(guó)鋼鐵企業(yè)近年來一直在效仿日本模式，逐漸加大對(duì)全球煉鋼原料項(xiàng)目的投資。總之，中國(guó)鋼企要不遺余力地向成為低成本鋼鐵生產(chǎn)商而努力。