□ 田春雨
    8月份，國(guó)內(nèi)粗鋼生產(chǎn)再度創(chuàng)出新高，粗鋼產(chǎn)量達(dá)到5233萬噸，同比增長(zhǎng)22.9%，環(huán)比增長(zhǎng)3.3%。8月份日粗鋼產(chǎn)量高達(dá)168.8萬噸，相當(dāng)于6億噸的年產(chǎn)能。鋼鐵產(chǎn)能的集中釋放在短期內(nèi)使得剛剛恢復(fù)的鋼材市場(chǎng)供需壓力徒增。8月中下旬開始，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)明顯回調(diào)，前期鋼價(jià)的過度上漲、鋼材市場(chǎng)經(jīng)銷商的去庫(kù)存化是導(dǎo)致近期鋼價(jià)回落的主要原因。8月份以來國(guó)內(nèi)鋼材社會(huì)庫(kù)存出現(xiàn)明顯上升，中間商的庫(kù)存壓力增大。隨著8月份以來鋼價(jià)的回調(diào)，盈利剛剛好轉(zhuǎn)的鋼鐵行業(yè)在9月份面臨巨大的考驗(yàn)。但隨著國(guó)家刺激經(jīng)濟(jì)政策的逐步落實(shí)，鋼鐵下游行業(yè)，特別是上半年表現(xiàn)較差的工業(yè)用鋼領(lǐng)域已出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。擴(kuò)內(nèi)需對(duì)于鋼材需求的拉動(dòng)正由建筑用鋼過渡到工業(yè)用鋼，受益的鋼企也將由長(zhǎng)材類企業(yè)轉(zhuǎn)向板帶材企業(yè)，上市鋼鐵公司將受益顯著。隨著鋼價(jià)的回落，主要鋼鐵原材料中除焦煤外其他原材料如鐵礦石、焦炭等都出現(xiàn)了明顯回落。鐵礦石等原材料對(duì)鋼鐵行業(yè)的成本壓力有所減輕。8月份以來受鋼鐵產(chǎn)能集中釋放以及前期鋼價(jià)過度上漲的影響，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)大幅回調(diào)，鋼鐵行業(yè)盈利水平再度出現(xiàn)下滑。但由于鋼材市場(chǎng)的外部需求環(huán)境比上半年有明顯改善，加之經(jīng)濟(jì)刺激政策對(duì)于鋼材需求的拉動(dòng)正由長(zhǎng)線材轉(zhuǎn)移到板帶材，因此行業(yè)整體的外部發(fā)展環(huán)境仍持續(xù)向好，同時(shí)板塊的估值優(yōu)勢(shì)尚在。可以關(guān)注板材龍頭生產(chǎn)企業(yè)、業(yè)績(jī)具備穩(wěn)定增長(zhǎng)潛力以及資源優(yōu)勢(shì)突出企業(yè)。
    從二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)來看，由于大盤繼續(xù)維持小幅上漲的趨勢(shì)，鋼鐵板塊整體也呈現(xiàn)出小漲格局。從選股思路上應(yīng)該繼續(xù)把握技術(shù)走勢(shì)較為良好的品種，尤其是一些近期已經(jīng)成功構(gòu)筑小平臺(tái)的個(gè)股，逢低布局等待拉升機(jī)會(huì)，廣鋼股份、重慶鋼鐵、凌鋼股份等短線都可以考慮。由于近期大盤走勢(shì)并不是很強(qiáng)勁，因此對(duì)于一些短線漲幅較高的個(gè)股不宜追漲。