銀行上繳人民幣存款準備金將出現“差別對待”。
“差別不僅僅體現在大小銀行之間，有的銀行還將按照比同業更高的比率繳存準備金，期限是3個月。”1月19日，某商業銀行相關人士稱，是否實施差別準備金率，則主要與該行1月份的信貸表現掛鉤，“3個月內如果信貸投放節奏均衡，（準備金率）回歸正常水平”。
1月18日起，央行正式上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。按照慣例，銀行業金融機構的繳款將在本月20日后三個工作日內完成。其中，大型銀行將按照16.0%的比率要繳存法定存款準備金率，而中小銀行（不含農信社）則為14.0%。
至于哪些銀行在被“差別對待”之列，業內人士均諱莫如深。
一位大型銀行人士推測，中小銀行被“差別對待”的可能性大些。他的理由是，在1月份前5個工作日的新增貸款中，工、農、中、建、交五大行的占比不到50%；而1月12日，央行上調存款準備金率的消息發布后，“覺悟更高的”大行反應很快，投放節奏相對均衡。
當日，工行辦公室回應本報記者咨詢時稱，“沒聽說這消息”。而建行一位內部人士則表示，該行未被“差別對待”。
中信銀行(行情 股吧)董秘羅焱表示，央行上調存款準備金率對各家銀行的要求是一致的，該行也會遵循0.5%的比率上調；至于超額準備金方面尚未收到央行的額外規定和指示。
1月19日，國務院第四次全體會議討論《政府工作報告（征求意見稿）》，會上提出“保持貨幣信貸合理充裕，著力優化信貸結構，把握好信貸投放節奏，防范金融風險”。
存款準備金率“差別對待”
“（1月份）貸款增的實在太多了。”1月19日，某商業銀行人士直言。
1月19日，國信證券一項預測顯示，一季度月增貸款為1.2萬億元。而業內人士估計，1月份的前20天，新增貸款的規模約為1萬億元，這還不包括信托公司等非銀行金融機構的新增規模。按照這一趨勢發展，今年1月份的信貸增量可能超過去年同期的1.62萬億元。
未經證實的說法顯示，1月4日至8日，一周的新增貸款規模高達6000億元。根據慣例，商業銀行每周需要上報信貸數據。此后，央行于1月12日“意外”宣布，從2010年1月18日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點；為增強支農資金實力，支持春耕備耕，農村信用社等小型金融機構暫不上調。
顯然，在出臺上述政策時，央行已清楚知道元旦放假后第一周的信貸投放情況。因此這一政策被視為“警示”信號。據媒體報道，央行內部曾有建議，通過實施差別存款準備金率來調控信貸投放。
1月18日，正式執行新的存款準備金率，大行16%、中小銀行14%。從商業銀行渠道獲悉，部分銀行將按照更高的比率繳存準備金，期限為3個月。前述商業銀行人士解釋說，比如一家銀行為中小銀行，本應執行14%的準備金率，但如果貸款增速過快，投放節奏不均衡，則此次實際執行的準備金率可能超過14%。
“這一做法類似于定向票據，是比較嚴厲的措施之一。3個月為觀察期，如果期間信貸投放節奏均衡，準備金率回歸正常水平。”上述商業銀行人士續稱。
1月新增隱情：“出表”信貸回歸壓力
“我們還在愁著如何投放貸款，怎么整個銀行業會新增這么多貸款？”1月19日，一家大行人士苦笑道。
據調查，問題的核心在于2009年少數銀行通過信貸資產轉讓的方式，將原本屬于資產負債表內的信貸資產，轉出表外，從而未被統計到信貸增量之中。“但今年1月份，這些去年從表內轉出的貸款開始陸續到期，需要重新回到轉出銀行的手中，而且到期量很大。”一家商業銀行投行部人士稱，實際上這些銀行1月份真實的新增貸款并不多。
原本轉出的貸款，為何又會重新回到“表內”呢？
上述商業銀行投行部人士稱，這些信貸資產屬于兩家銀行機構之間的“雙買斷”，并不符合會計準則關于金融資產轉讓的條件。變通的做法是，兩家機構在進行信貸資產轉讓時，轉出方自身安排顯性或隱性的回購條件，雙方采取簽訂回購協議、即期買斷加遠期回購協議等方式規避監管。
正因為如此，一些信貸資產在到期后，需要由轉出銀行回購，此時銀行可以繼續選擇轉出或回到“表內”。而回到“表內”則會增加自己的貸款規模。
而如今，“雙買斷”的違規路徑已被封堵。
2009年末，監管部門發出《關于規范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務有關事項的通知》，其中明文規定，銀行業金融機構在進行信貸資產轉讓時，應嚴格遵守資產轉讓真實性原則。轉出方將信用風險、市場風險和流動性風險等完全轉移給轉入方后，方可將信貸資產移出資產負債表，轉入方應同時將信貸資產作為自己的表內資產進行管理；轉出方和轉入方應做到銜接一致，相關風險承擔在任何時點上均不得落空，轉入方應按照相應權重計算風險資產，計提必要的風險撥備。
前述銀行投行部人士稱，少數銀行正是遇到這種“雙買斷”的后遺癥，監管部門把幾條“出表”的路徑都堵上了，而且要求清理。正所謂“出來混，遲早要還的”。
信貸結構尤為關鍵
1月19日上午，國務院第四次全體會議討論即將提請十一屆全國人大三次會議審議的《政府工作報告（征求意見稿）》。
溫家寶指出，要重點抓好六項工作，第一項為“加強形勢分析，搞好宏觀調控”。
溫家寶要求，充分考慮去年同期基數影響，加強對主要指標的環比分析，密切跟蹤市場需求變化，準確判斷形勢，提高宏觀經濟政策的針對性和有效性。保持貨幣信貸合理充裕，著力優化信貸結構，把握好信貸投放節奏，防范金融風險，提高金融支持經濟發展的可持續性。更好地發揮財政政策在擴大內需中的作用，盡快制定規范地方融資平臺的措施，防范潛在財政風險。落實和完善穩定外需的政策措施，做好應對貿易摩擦的各項工作。
多位銀行人士稱，優化信貸結構就是要確保信貸資金流入實體經濟、中小企業等領域，這也是央行今年工作的重點之一；同時央行工作會議也提出“要切實把握好信貸投放節奏，盡量使貸款保持均衡”。
前述商業銀行人士稱，對于投放節奏均衡的要求，各家銀行自己的理解是今年要低于去年同期的水平；“1月份也是如此，超過去年同期的部分，要在1月份剩下的時間內壓回去”。而壓縮的辦法也很簡單，只要不投放新的貸款，在到期貸款因素的作用下，貸款規模自然會下降。
不過，也有銀行人士擔憂，此舉可能引發新的風險。
長期以來，中國間接融資占比較高，并存在“短借長用”的問題。在貸款到期時，企業往往是先行償還，然后再向銀行續貸，如此進行滾動，解決企業長期資金需求。
“令人擔心是，如果壓縮新增貸款，可能產生連鎖反應，企業在貸款到期時，索性不償還貸款。因為企業擔心，一旦償還后續又貸不到款，資金鏈會產生危機，這是一個很矛盾的問題。”前述商業銀行人士直言。
此外，據銀行業內人士反映，從1月份的信貸投放情況來看，部分銀行的票據融資又開始冒頭，目的是搶占信貸規模。歷史經驗顯示，2009年1月份，當月人民幣貸款增加1.62萬億元，其中票據融資增加6239億元，占比38.5%。
近日，少數銀行暫停票據貼現業務，也是出于控制新增貸款規模考慮。
而19日國務院會議提出“盡快制定規范地方融資平臺的措施”，也令一些商業銀行對新增的地方政府融資平臺貸款感到擔憂。
當前，“如果銀行還在繼續增加對政府融資平臺的信貸投放，一旦措施出臺，將會增加銀行的此類貸款風險。”前述商業銀行人士直言。