馬忠普
    分析預(yù)測(cè)當(dāng)前和今后的鋼材市場(chǎng)，要放到經(jīng)濟(jì)的大背景下來(lái)認(rèn)識(shí)。2010年后金融危機(jī)時(shí)期，雖讓世界經(jīng)濟(jì)總體上從低谷中走出來(lái)，開(kāi)始走向恢復(fù)期，但是危機(jī)期形成的各種經(jīng)濟(jì)矛盾都會(huì)在恢復(fù)期，也就是我們所說(shuō)的后金融危機(jī)時(shí)期表現(xiàn)出來(lái)，進(jìn)而影響2010年的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和鋼材市場(chǎng)的走勢(shì)。我在去年底作2010年第一季度鋼材市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)分析時(shí)曾經(jīng)提出：駕馭第一季度鋼材市場(chǎng)走勢(shì)需要協(xié)調(diào)好三個(gè)重大關(guān)系：一是把握我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的階段特征，及其對(duì)鋼鐵需求的變化趨勢(shì)，以及我國(guó)鋼鐵供需平衡關(guān)系對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的影響。二是世界后金融危機(jī)經(jīng)濟(jì)緩慢恢復(fù)特征對(duì)鋼材需求的變化趨勢(shì)，及其對(duì)我國(guó)鋼材進(jìn)出口變化的影響。三是導(dǎo)致這次世界經(jīng)融經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主要因素沒(méi)有消除。伴隨需求增加和大基金的過(guò)度炒作，資產(chǎn)泡沫和通脹風(fēng)險(xiǎn)會(huì)再次積累，鐵礦石、海運(yùn)費(fèi)、焦炭的成本壓力上升也是影響第一季度鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的重要因素。
    這三個(gè)影響關(guān)系雖然不斷演繹變化，但是它們的平衡關(guān)系仍然是制約和影響第一季度鋼材的重要條件。應(yīng)該說(shuō)去年下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從低谷中走出來(lái)，并進(jìn)入較快發(fā)展的新階段。這個(gè)階段的經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)雖然不會(huì)變化，但是不穩(wěn)定的因素依然存在，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。由于去年實(shí)際社會(huì)固定投資增長(zhǎng)超過(guò)22萬(wàn)億元，投資成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)的主要力量，投資對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率超過(guò)90%，這種不能持久的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)需要在2010年繼續(xù)保持投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)拉動(dòng)效應(yīng)的同時(shí)，大力調(diào)整結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期協(xié)調(diào)發(fā)展。同是，伴隨經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，許多深層次積累的矛盾也十分突出。如房地產(chǎn)價(jià)格泡沫風(fēng)險(xiǎn)和新的資產(chǎn)價(jià)格通脹風(fēng)險(xiǎn)等等。這就要求保持寬松貨幣基本政策不變的同時(shí)要不斷進(jìn)行積極微調(diào)，這就是我們今年看到的中央許多政策出臺(tái)特征。但是我們不必為正常的經(jīng)營(yíng)資金貸款擔(dān)憂(yōu)，房地產(chǎn)市場(chǎng)目前許多重大關(guān)系沒(méi)有理順。中央政策出臺(tái)頻繁，但短期不可能從根本上解決房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。啟動(dòng)百姓安居房的建設(shè)規(guī)模不僅是關(guān)系到房地產(chǎn)市場(chǎng)出路的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，也是一個(gè)社會(huì)政治問(wèn)題。盡管中央已經(jīng)提出今年百姓安居房建設(shè)規(guī)模要達(dá)到50%，但實(shí)現(xiàn)高檔商品房和百姓安居房市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展是未來(lái)的大趨勢(shì)，當(dāng)前很有可能出現(xiàn)銜接不好，影響房地產(chǎn)在建規(guī)模和鋼材需求。
    由于今年的投資增速出現(xiàn)放緩的趨勢(shì)，但是實(shí)際增速也會(huì)在24%~28%之間，人們預(yù)測(cè)3~5個(gè)月鋼材市場(chǎng)需求會(huì)出現(xiàn)較快增加趨勢(shì)。但是無(wú)論是投資增長(zhǎng)強(qiáng)度的回落，還是鋼材高庫(kù)存的影響，都會(huì)使市場(chǎng)對(duì)鋼材需求增長(zhǎng)感到力度不大，高庫(kù)存狀態(tài)不會(huì)發(fā)生大的變化。
    今年1月份世界粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)25%，反映了世界鋼產(chǎn)量恢復(fù)得很快，但是畢竟沒(méi)有達(dá)到危機(jī)前的產(chǎn)量水平。金融危機(jī)期積累的經(jīng)濟(jì)矛盾都會(huì)在后金融危機(jī)時(shí)期表現(xiàn)出來(lái)。如近期的希臘財(cái)政危機(jī)，歐洲的罷工，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速放緩都說(shuō)明世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)肯定是一個(gè)緩慢的過(guò)程。中國(guó)鋼材的出口盡管步入增加的大趨勢(shì)，但是這也是一個(gè)同經(jīng)濟(jì)緩慢增長(zhǎng)同步的實(shí)踐過(guò)程。短期內(nèi)中國(guó)鋼材出口不具備大幅增長(zhǎng)的條件，2008年上半年，中國(guó)鋼材年度凈出口超過(guò)4000萬(wàn)噸，但是國(guó)際反傾銷(xiāo)很少。去年中國(guó)實(shí)際凈出口鋼材僅僅280萬(wàn)噸，但是反傾銷(xiāo)接連不斷。這除了反映國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭，也反映了國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)并沒(méi)有走出低谷。中國(guó)鋼材市場(chǎng)高庫(kù)存的資源過(guò)剩壓力，就像高血壓患者一樣，可以堅(jiān)持工作，但出口增長(zhǎng)緩慢，病情得不到緩解。節(jié)后幾天上海地區(qū)板材庫(kù)存已經(jīng)增加到179萬(wàn)噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于先前的140萬(wàn)噸和歷史上正常庫(kù)存60萬(wàn)~80萬(wàn)噸。
    去年10月份以來(lái)中國(guó)鋼材市場(chǎng)在多方努力下，市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)沒(méi)有出現(xiàn)劇烈的漲跌震蕩，實(shí)際價(jià)格走勢(shì)在嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境下走的已經(jīng)相當(dāng)不錯(cuò)了。鋼廠和經(jīng)銷(xiāo)商的心態(tài)，資金面的相對(duì)寬松，市場(chǎng)價(jià)格的抗跌性，都在實(shí)際價(jià)格走勢(shì)中發(fā)揮了重要作用。
    幾年鐵礦石漲價(jià)和鋼材市場(chǎng)價(jià)格的震蕩，目前鋼鐵企業(yè)已經(jīng)處在微利中，一些大鋼鐵企業(yè)已經(jīng)面臨虧損。特別是在國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)仍然不景氣條件下，大基金仍演繹海運(yùn)價(jià)格大幅上漲，并帶動(dòng)鐵礦石現(xiàn)貨進(jìn)口價(jià)格的大幅上揚(yáng)。后來(lái)海運(yùn)價(jià)格跌下去了，但是進(jìn)口現(xiàn)貨價(jià)格卻進(jìn)入高位，直接導(dǎo)致鐵礦石談判的艱難，郎咸平說(shuō)海運(yùn)價(jià)格華爾街說(shuō)了算。不知我們?cè)S多人能否看透其中的奧秘。不過(guò)鋼鐵企業(yè)在這輪鐵礦石談判中確實(shí)感到為三大鐵礦石打工的戰(zhàn)略被動(dòng)滋味，而自身枷鎖卻被套得更緊了。
    鐵礦石漲價(jià)的形勢(shì)是嚴(yán)峻的。如果用一條中間線(xiàn)把2008年第四季度以來(lái)中國(guó)鋼材市場(chǎng)的價(jià)格震蕩曲線(xiàn)串起來(lái)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)簡(jiǎn)直就是一個(gè)放倒的糖胡蘆。只是去年第四季度由于鐵礦石漲價(jià)和成本上升，這個(gè)中心線(xiàn)出現(xiàn)了向上的偏移，但是鋼廠的利潤(rùn)帶卻更窄了，這就是典型的受?chē)?guó)際鋼材市場(chǎng)低迷影響條件下，我國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格低谷震蕩的走勢(shì)特征。
    不論鐵礦石談判結(jié)果如何，都不會(huì)影響鋼材價(jià)格下跌。鋼鐵企業(yè)已經(jīng)處在兩面作戰(zhàn)的極為不利的形勢(shì)中。一方面需要穩(wěn)定原料價(jià)格，減少成本上漲壓力，另一方面受企業(yè)虧損和微利壓力，需要提高鋼材出廠價(jià)格，而提高鋼材價(jià)格又會(huì)刺激鐵礦石漲價(jià)。中國(guó)鋼鐵企業(yè)戰(zhàn)略上已經(jīng)陷入進(jìn)退維谷的困境中。今明兩年中國(guó)鋼鐵消費(fèi)將歷史性的提前進(jìn)入高消費(fèi)地增長(zhǎng)時(shí)期，鋼鐵企業(yè)不進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整和發(fā)展模式創(chuàng)新是沒(méi)有出路的。
    春節(jié)過(guò)后，鋼廠和經(jīng)銷(xiāo)商受前期成本壓力，都有很強(qiáng)的提高鋼材市場(chǎng)價(jià)格欲望。這個(gè)提價(jià)的動(dòng)力也是市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的重要力量，這個(gè)力量是客觀存在的。不過(guò)受?chē)?guó)際市場(chǎng)低迷和出口緩慢增長(zhǎng)的影響，受?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存居高不下的壓力，鋼材市場(chǎng)也包括涂鍍板市場(chǎng)實(shí)際價(jià)格走勢(shì)只能演繹小幅波動(dòng)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。