□ 盧先兵
    在資本充足率監(jiān)管趨嚴，流動性緊縮背景下，存款爭奪戰(zhàn)無疑成為中國銀行業(yè)面臨的另一場挑戰(zhàn)。其中，深發(fā)展面臨的考驗最為嚴峻。截至2009年年底，該行人民幣存貸比為79.14%，已超過監(jiān)管要求，補充資金來源的需求強烈。
    3月16日，深發(fā)展有關人士透露，深發(fā)展管理層已擬“突圍”之策——網(wǎng)點擴張與“主辦銀行”策略并舉。
    深發(fā)展在3月12日舉辦的2009年業(yè)績投資者交流會上稱，如中國平安收購深發(fā)展順利完成，該行將加速增設分行和網(wǎng)點。分行增設重點在華東原有分行未輻射的地區(qū)，東北和西北地區(qū)也將開設分行。同時，在已經(jīng)有分行的地區(qū)繼續(xù)增加支行，并安排更多電子設備，通過物理網(wǎng)點和虛擬銀行結合以擴大服務范圍。
    另一方面，深發(fā)展2010年將著力調(diào)整存款結構，增加活期存款的比例，在零售業(yè)務上力爭成為客戶的主要銀行，在供應鏈金融上增加結算客戶，提升貸款結算率，讓更多中小企業(yè)將深發(fā)展作為主辦銀行，增加結算存款和保證金存款。
    綜合深發(fā)展2005~2009年的年報，該行存款結構特殊，保證金存款占客戶存款一直在1/3左右。2009年末，該行總存款余額4124億元，其中保證金存款余額達1245億元。
    分析人士表示，這一結構顯示了深發(fā)展在貿(mào)易鏈融資方面的優(yōu)勢，但也表明其存款來源有限，存款基礎比較薄弱。同時，貿(mào)易鏈融資業(yè)務過于集中易帶來保證金存款規(guī)模萎縮，流動性風險隱患較大。或正因如此，深發(fā)展方始啟動存款結構調(diào)整戰(zhàn)略。
● 加快網(wǎng)點布局
    截至2009年末，深發(fā)展存款總額4,546億元，較年初增長26％。其中，公司存款在總存款中占比偏大，占84％；零售存款710億元，占總存款的16％。
    存款成本方面，2009年深發(fā)展平均存款利率為1.69%，高于同業(yè)水平，主要原因在于其保證金存款余額較大，占比25%，利率達1.62%。
    聯(lián)合證券研究員周俊認為，規(guī)模增長而非息差的增長，是深發(fā)展利潤增長的重要貢獻因素，這反映深發(fā)展的存款成本較高，議價能力較弱。深發(fā)展管理層在投資者交流會上表示，網(wǎng)點擴張正在規(guī)劃當中。
    截至2009年年底，深發(fā)展在北京、上海等19個城市擁有20家分行，網(wǎng)點302個。
    深發(fā)展行長肖遂寧在媒體見面會上稱，在未來一年內(nèi)，等到預期的資本充足率達標后，深發(fā)展才能開設新機構。
    中國平安順利增資控股深發(fā)展后，平安強大的5000萬客戶資源將為深發(fā)展提供潛在的資金儲存支持。深發(fā)展表示，平安入主后，該行將繼續(xù)發(fā)展目前具有相對優(yōu)勢的核心業(yè)務，包括貿(mào)易融資、供應鏈金融、汽車金融和按揭貸款等。
● 保證金存款之憂
    深發(fā)展存款成本的高企，與其特殊的存款結構有關。
    與其他銀行顯著不同的是，深發(fā)展的保證金存款規(guī)模較大，占比達30%。2009年年報顯示，該行保證金存款年利率為1.62%，而儲蓄活期存款利率僅0.35%。
    對此，深發(fā)展回應稱，保證金存款大部分是由表外資產(chǎn)業(yè)務帶來的，比如保函、承兌匯票等。其期限與表外授信的期限有密切的關聯(lián)，有活期，也有3個月或6個月定期存款。
    2010年深發(fā)展仍將保持并擴大此類存款來源，加強供應鏈融資業(yè)務。其一，擴大客戶群，尤其是增加結算客戶，關注貸款結算率的提升；其二，對中小企業(yè)加大信貸支持，力爭更多中小企業(yè)將深發(fā)展作為“主辦銀行”，增加結算存款。“供應鏈金融也能夠帶來客戶的批量增加，不僅僅是融資，也包括封閉的資金業(yè)務，為銀行帶來結算存款和保證金存款。”深發(fā)展人士表示。
    不過，深發(fā)展對供應鏈貿(mào)易融資的倚重引起市場人士的擔憂。聯(lián)合證券分析人士認為，在經(jīng)濟活動較疲弱的情況下，一方面保證金存款有可能大幅萎縮，從而引起流動性風險，另一方面也可能使公司與貿(mào)易鏈融資相關的貸款業(yè)務和中間業(yè)務大幅萎縮，從而加大經(jīng)營風險。