保監(jiān)會(huì)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法(草案)》遲遲未出，各大保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)資金如何投資不動(dòng)產(chǎn)的問(wèn)題，異常的敏感。
信誠(chéng)保險(xiǎn)北京經(jīng)理馮杰告訴記者說(shuō)，這是一個(gè)很微妙的時(shí)刻。
來(lái)自中國(guó)人保資產(chǎn)管理公司的相關(guān)人士表示，鑒于目前房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已很大，保監(jiān)會(huì)對(duì)何時(shí)放開(kāi)該領(lǐng)域的投資還有很多考慮。
3月底，保監(jiān)會(huì)新出臺(tái)的《保險(xiǎn)集團(tuán)公司管理辦法（試行）》規(guī)定，保險(xiǎn)集團(tuán)公司對(duì)非金融類(lèi)企業(yè)的投資額度，不得超過(guò)該企業(yè)實(shí)收資本的25%，且不能參與該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。至此，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司通過(guò)自由資金投資房地產(chǎn)企業(yè)劃下紅線(xiàn)。
險(xiǎn)資投資細(xì)則難出
自去年10月1日《新保險(xiǎn)法》正式實(shí)施以來(lái)，作為其重要配套法規(guī)的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法 (草案)》，因?yàn)榉績(jī)r(jià)持續(xù)高漲等原因，遲遲沒(méi)有正式頒布。
中國(guó)人保資產(chǎn)管理公司相關(guān)人士表示，目前保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)最為期待的就是進(jìn)一步放開(kāi)投資渠道。保險(xiǎn)業(yè)界對(duì)不動(dòng)產(chǎn)投資管理辦法的出臺(tái)極為迫切，新的投資渠道將能部分緩解保險(xiǎn)資金投資壓力。
僅從數(shù)字上看，截至2009年年底,國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入突破1.1萬(wàn)億元，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)到3.7萬(wàn)億元。
而在2010年保險(xiǎn)業(yè)情況通報(bào)會(huì)上，保監(jiān)會(huì)主席吳定富表示，由于新增保費(fèi)與到期再投資資金的增加，加上去年積壓未有效運(yùn)用的資金，預(yù)計(jì)超過(guò)1.5萬(wàn)億元保險(xiǎn)資金面臨投資壓力。
“我們?cè)诘却�保監(jiān)會(huì)具體的規(guī)定和細(xì)則。”國(guó)壽集團(tuán)總裁兼國(guó)壽股份董事長(zhǎng)楊超在今年全國(guó)兩會(huì)期間表示。
在當(dāng)前樓市高漲的情況下，保監(jiān)會(huì)更傾向于對(duì)保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)實(shí)行更嚴(yán)格的限制。
據(jù)了解，《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法(草案)》已于2月初上交保監(jiān)會(huì)主席辦公會(huì)議審議并原則通過(guò)，但險(xiǎn)資投資不動(dòng)產(chǎn)的占比已從6%下降到5%以下。
對(duì)此，兩會(huì)期間，中國(guó)人保董事長(zhǎng)吳焰曾表示，《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法 (草案)》啟動(dòng)得不夠快，有一些客觀原因，雖然防風(fēng)險(xiǎn)是必要的，但是不能把這項(xiàng)工作拖延的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，他指出，“我認(rèn)為這個(gè)工作不應(yīng)該再拖了，應(yīng)該抓起來(lái)”。
中國(guó)人保資產(chǎn)管理公司相關(guān)人士表示，鑒于目前房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已很大，保監(jiān)會(huì)或?qū)�何時(shí)放開(kāi)該領(lǐng)域的投資還有很多考慮。
25%投資紅線(xiàn)
雖然保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)一再受限，但事實(shí)上保險(xiǎn)公司自由資金投資不動(dòng)產(chǎn)，早已成為普遍現(xiàn)象。
此前保險(xiǎn)公司多以自用名義購(gòu)買(mǎi)寫(xiě)字樓進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資，或者通過(guò)集團(tuán)旗下信托公司、不動(dòng)產(chǎn)投資管理公司投資房地產(chǎn)，再到購(gòu)入上市地產(chǎn)公司股份。
相關(guān)統(tǒng)計(jì)，目前超過(guò)10家大型保險(xiǎn)公司通過(guò)特批以直接購(gòu)買(mǎi)或間接經(jīng)營(yíng)商用物業(yè)的形式投資房地產(chǎn)。
2008年5月，平安信托投資18億元對(duì)成都一環(huán)以?xún)?nèi)的3個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行了改造，建設(shè)酒店、寫(xiě)字樓等綜合性物業(yè)。2009年7月國(guó)壽投資與信達(dá)投資簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，在商業(yè)地產(chǎn)、酒店投資和物業(yè)管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開(kāi)全方位的合作。人保投資也通過(guò)控股華聞控股和中誠(chéng)信托認(rèn)購(gòu)了后兩者參與的房地產(chǎn)項(xiàng)目部分資產(chǎn)，還與金融街控股簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。
而3月底，保監(jiān)會(huì)新出臺(tái)的《保險(xiǎn)集團(tuán)公司管理辦法（試行）》規(guī)定，保險(xiǎn)集團(tuán)公司對(duì)非金融類(lèi)企業(yè)的投資額度，不得超過(guò)該企業(yè)實(shí)收資本的25%，且不能參與該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。
此辦法的出臺(tái)，同時(shí)意味著，中國(guó)人壽將無(wú)法借國(guó)資委要求非主業(yè)央企退出地產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)，進(jìn)一步增持遠(yuǎn)洋地產(chǎn)的股份。2009年12月，中國(guó)人壽斥資58.19億港元，認(rèn)購(gòu)遠(yuǎn)洋地產(chǎn)9.34億股新股，成為該公司第二大股東，持股比例達(dá)16.57%。2010年1月，中國(guó)人壽繼續(xù)受讓中化股份所持遠(yuǎn)洋地產(chǎn)4.23億股股份，持股比例由16%增至24%。
此前有投行預(yù)計(jì)，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)目前第一大股東中國(guó)人壽有望接手中遠(yuǎn)集團(tuán)持有的股份，《保險(xiǎn)集團(tuán)公司管理辦法（試行）》出臺(tái)以后，中國(guó)人壽對(duì)遠(yuǎn)洋地產(chǎn)的增持就此打住。
雖然人壽集團(tuán)有關(guān)人士表示：“我們目前對(duì)遠(yuǎn)洋地產(chǎn)的投資主要是財(cái)務(wù)投資，并未過(guò)多地參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。”
不過(guò)，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，作為股東，保險(xiǎn)公司肯定要參與公司項(xiàng)目的分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，進(jìn)而參與決策，不可能僅是個(gè)普通意義上的財(cái)務(wù)投資者。
“而占股25%的規(guī)定，也意味著保險(xiǎn)集團(tuán)自由資金投入不動(dòng)產(chǎn)的規(guī)模將受到限制。”中國(guó)人保資產(chǎn)管理公司相關(guān)人士表示。