公司近況： 　　我們注意到2月18日發改委在成品油調價通知中的措詞有微妙變化，將前次的“成品油調價后…鐵路客貨運價格…不作上調”改為了，“成品油調價后…鐵路客運價格…不作上調”。一字之差，預示了近期鐵路貨運價格調整成為可能。我們認為，大秦鐵路今年以來日均運量屢創新高，目前9.2倍2011年市盈率的估值水平投資價值突出，而近期可能落實的鐵路普價上調則可作為短期的股價催化劑，重申“推薦”的投資評級。
　　評論：
　　油價上漲過快或成為調價的催化劑，預計普貨可能調價5%~10%。我們認為，盡管目前國內通脹壓力依然高企，但由于近期油價上漲過快，對鐵路運營成本產生了較大的壓力，發改委批準鐵路貨運調價的可能性較大。我們認為，5%~10%的提價可能性較大：提少了難以覆蓋上升的成本，提多了又不利于調控通脹。