發改委近日發布的新版《產業結構調整指導目錄（2011年本）》中對戰略性新興產業放在了鼓勵類發展門類，在當前經濟轉型的大背景下，預計未來戰略新興產業的相關利好政策將會不斷出臺，細分行業中我們看好高端裝備和現代物流兩個子行業；? 個股機會上，《紅周刊-機構內參》建議關注航空航天板塊中的航空動力、哈飛股份等，高鐵板塊中的中國北車、晉億實業等，海洋工程板塊中的海油工程等，智能裝備板塊中的昆明機床、秦川發展等，物流板塊中的建發股份、飛馬國際、大冷股份等。
　　我國產業結構調整方向基本明確國家發改委近日修訂并發布了新的《產業結構調整指導目錄（2011年本）》，與2005年版本相比，新目錄鼓勵類產業新增了新能源、城市軌道交通裝備、綜合交通運輸、公共安全與應急產品等14個門類；限制類新增了民爆產品門類；淘汰類新增了船舶和民爆產品等門類。《目錄（2011年本）》維持2005年本分類不變，仍分為鼓勵類、限制類和淘汰類，此次修訂中，鼓勵類刪除175條，新增413條；限制類刪除70條，調整到淘汰類12條，新增85條；淘汰類刪除157條，新增189條。
　　戰略性新興產業發展在鼓勵類條目上占據相當多的席位。為體現培育發展戰略性新興產業的要求，在裝備、汽車、船舶門類中，新增了重大裝備自動化控制系統、高速精密軸承、軌道車輛交流牽引傳動系統、新能源汽車關鍵零部件以及海洋工程專用作業船、海洋工程裝備的條目。新目錄還特別強調對服務業的支持。此次修訂重新劃分了類別，新設了現代物流業、金融服務業、科技服務業等7個門類，服務業鼓勵類條目增加到112條。
　　從新目錄的調整可以看出，戰略新興產業和現代服務業成為重點鼓勵的對象，這也符合我國當前經濟轉型的大趨勢，未來這兩個產業也將是投資機會主要集中的所在。在子行業中，根據發展速度和對經濟的重要性情況，我們看好高端裝備制造業和現代物流業。
　　高端裝備長期看好未來10年將是高端裝備制造業的黃金增長期，預計到2020年，我國高端裝備制造業銷售產值將占裝備制造業銷售產值的30%以上，國內市場滿足率超過25%。在高端裝備制造這一分支產業中，航空裝備產業被列為首位，其次分別是高速鐵路、海洋工程、智能裝備。
　　航空航天板塊，航空裝備業由于其高技術密集、高資本密集以及良好的產業帶動作用而列為高端裝備制造業的首位，按照航空裝備的下游用途，可以分為軍用航空裝備和交通運輸用航空裝備和通用航空裝備。發展軍用航空制造業事關國家經濟和國防安全，體現的是國家的意志，是一個國家綜合實力高低的反映；而發展大飛機和支線飛機為主的運輸航空裝備則是為了滿足人民日益增長的高端消費需求；通用航空裝備的大力發展則有望成為經濟結構轉型中的新增長點。對于航天裝備制造業，"十二五"規劃中提出要積極推進空間基礎設施建設，促進衛星及其應用產業發展。軍用航空裝備領域建議關注有明確重組預期的航空動力、哈飛股份，民用航空領域關注受益于大飛機項目的西飛國際，通用航空領域關注低空開放率先受益的運營商中信海直和航空維修龍頭海特高新。
　　高鐵作為"十二五"期間優先發展的戰略新興產業，將進入高速發展通道，預計"十二五"期間新增里程將超過1.6萬公里。重點關注目前手持訂單相當飽滿且相對南車市值較小的中國北車，以及緊固件龍頭晉億實業與國內鐵路橋梁起重運輸設備領導者天業通聯。
　　海洋工程板塊，未來5年內海洋工程裝備將迎來建設和發展的高潮，預計到"十二五"末，我國海洋工程裝備業產值有望到達千億以上規模。看好國內獨家承攬海洋油氣田開發工程建設的總承包公司海油工程，油田服務與專用設備提供商杰瑞股份，以及海洋工程業務蓄勢待發的中集集團。
　　智能裝備板塊，看好數控機床及自動化裝備子行業，重點關注機床制造龍頭昆明機床；集團整體上市預期強烈的精密磨齒機龍頭秦川發展；機床主業發展開始提速，且有房地產項目及創投業務為機床主業提供穩定的現金流和業績支撐的南通科技；專注于高端數控機床的天馬股份；以及工業機器人與自動化成套裝備供應商機器人。
　　物流業迎來大發展時機物流行業在"十二五"期間將迎來全面升級和發展，主要因為一是經濟轉型的要求。中國物流行業適應金融危機前出口導向和投資拉動的發展模式，但已經不符合經濟結構調整的要求，從國際經驗來看目前也正迎來行業發展的拐點。二是生產成本倒逼。中國經濟已經進入供給相對過剩、需求有所不足、亟需降本增效的階段，而成本項中，人工、能源、材料和財務等成本都處于上升通道，只有物流成本仍有下降可能。三是政策稅改支持。"十二五"期間將重點推進的增值稅/營業稅改革以及今年上半年將推出的《"十二五"現代服務業發展規劃》可成為政策東風，助行業加速成長。
　　"十二五"時期發展的主線是"加快轉變經濟發展方式"，物流的使命即在于更好地承載經濟的轉型。"一產不夠穩，二產不夠強，三產不夠大"，這是中國經濟面臨的問題，也是物流行業升級和發展的機會。
　　農業方面，冷鏈物流、農超對接和供應鏈物流環環相扣，通過網絡和體系的升級保證農副產品得到質和量的穩定。
　　工業方面，先進制造業體系的構建和生產性服務業的發展相輔相承。主要包括：
　　1、優化制造業結構：提高傳統產業集中度和核心競爭力，即提高物流服務的專業化和社會化。大企業開始對自身物流體系進行改造或剝離內部不經濟的物流職能，而小企業將更依賴于第三方提供的優質高效的物流平臺。
　　2、中國產業鏈的延伸：包括制造業向中西部轉移和全球加工貿易鏈增值環節向中國延伸。物流將從簡單的長、珠三角口岸延伸到2000公里以外的重慶，亦將由簡單的組裝加工向研發、設計、核心元器件制造和配送延伸。
　　3、發展新興戰略產業：每個能增長十倍的行業都需要物流服務的協助。裝備制造、新能源、生物醫藥和電子等行業都需要專業化、高水準的物流企業進行支持，帶來相應專業化物流企業的發展機會。
　　4、提高信息化水平：信息化和工業化的深度融合對物流業提出了更高的要求，電子商務、物聯網和物流信息系統均將迎來發展的機會，并將通過信息化的升級進一步提高物流的效率、促進物流服務和業態升級。
　　服務業方面，三產中包括生產性服務業和生活性服務業，其中生產性服務和第二產業結合緊密，而生活性服務業受益于消費升級和消費觀念的變化，網購、快遞行業和消費品物流等板塊均迎來快速發展機會。
　　預計"十二五"期間物流行業整體增速可以達到20%以上，但基礎物流（簡單倉儲和運輸）和高端物流（物流、資金流和信息流整合）增長將明顯分化，前者約為10%，后者則可達30%。朝陽行業中的龍頭公司成長性有望超過30%并成為引領物流行業發展的主要驅動力；而對于傳統重化工行業，專業化物流企業和大型貿易/供應鏈企業依托市場份額擴張，增速也可達到20%以上。個股機會上，綜合考慮個股的成長性和估值水平，建議重點關注物流板塊的建發股份、飛馬國際、鐵龍物流、怡亞通、錦江投資、大冷股份等。