近年來，國內原材料、能源價格和勞動力成本的不斷攀升，令許多在科技革新方面難有作為的企業(yè)在追求成本最低化的道路上更加舉步維艱。過度壓低成本造成的產品質量問題屢見不鮮，往往導致企業(yè)在聲譽、品牌和財務方面蒙受更大的損失。傳統(tǒng)的實物供應鏈管理已經很難令處于價值鏈頂端的企業(yè)從中攫取更大的利益，這些企業(yè)必須前瞻性地意識到，唯有與其密切相關的上下游企業(yè)合作共贏協(xié)調發(fā)展，保持整條供應鏈的有序、高效、低成本運轉，方能實現企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。如何在保障企業(yè)自身業(yè)務的穩(wěn)定增長和可持續(xù)發(fā)展的同時有力地支持那些與企業(yè)發(fā)展息息相關的上游供應商及下游經銷商，對于企業(yè)的決策者和領導層而言，供應鏈融資方案可謂是一項重要而有效的戰(zhàn)略部署。

　　傳統(tǒng)的供應鏈融資，是指銀行通過審查整條供應鏈，基于對供應鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實力的掌握，對核心企業(yè)及其上下游多個企業(yè)提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。對于核心企業(yè)的供應商和經銷商而言，在傳統(tǒng)的銀行授信模式中，銀行主要是基于財務報表衡量企業(yè)的獨立信用風險，并通常要求資信狀況欠佳的企業(yè)提供各類抵押或擔保。區(qū)別于傳統(tǒng)模式，新的供應鏈融資方案是指銀行將核心企業(yè)的信用風險和它與供應商、經銷商之間的關系粘度作為重要衡量指標，基于真實貿易背景及對應資金流為企業(yè)提供緊貼貿易周期的融資，從而最大程度地減免了抵押或擔保要求。另外供應鏈融資方案中的融資方式、期限、金額均可為供應商和經銷商量身定制，較普通的短期貸款更靈活，更能符合企業(yè)的個性化需求。

　　供應鏈融資大致分為兩種：一是供應商融資，即為核心企業(yè)的采購端提供融資;二是經銷商融資，即為核心企業(yè)的銷售端提供融資。一般而言，供應鏈融資涉及三方，即核心企業(yè)、供應商或經銷商，以及供應鏈融資銀行。一個成功的供應鏈融資方案必須使三方都能獲益。例如在供應商融資項目中，核心企業(yè)可以延遲對供應商的付款周期而不必擔心兩者之間的商業(yè)關系受損，供應商則可以享有穩(wěn)定的流動資金支持而專注于生產供給;在經銷商融資項目中，核心企業(yè)可以及時回籠銷售收入并以融資為支柱持續(xù)擴大銷售，經銷商則可以不必受庫存壓力的困擾而專注于終端銷售。成功實施供應鏈融資方案的關鍵在于三方的緊密配合，特別是核心企業(yè)相關采購、銷售、財務、資金部門在整個實施過程中(包括方案設計階段和實施階段)所發(fā)揮的積極推進作用。

　　核心企業(yè)全面受益

　　對核心企業(yè)來說，實施供應鏈融資方案所帶來的益處貫穿企業(yè)的各個部門。對于采購部門，供應商融資項目可以幫助核心企業(yè)取得最長賒賬周期，在交貨前融資方式下取得現金折扣，降低采購成本，增強供應渠道的忠誠度，減免其他結算方式產生的交易成本;對于銷售部門，經銷商融資項目可以為經銷商提供常規(guī)賒賬周期之外的額外流動資金支持，提升其吸收庫存的能力，為核心企業(yè)減免現金折扣，從而提高利潤率，增強銷售渠道的忠誠度，另外，憑借經銷商融資項目下額度設置的靈活性，在銷售旺季經銷商可利用季節(jié)性增加額度更好地擴大銷售;對于財務部門，經銷商融資項目買斷了應收賬款風險，極大降低了企業(yè)應收賬款，減免了企業(yè)因管理應收賬款而產生的衍生成本，對應增加了企業(yè)現金流，提高了企業(yè)資產流動性，降低了企業(yè)自身融資需求，優(yōu)化了企業(yè)的資產負債表(特別對于上市公司而言，經銷商融資項目將帶來積極的影響——良好的資產負債表有利于企業(yè)的信用評級，進而降低企業(yè)在資本市場的融資成本并且提振股價，使股東受益);對于資金部門，通過供應商融資項目延遲對供應商的付款周期和通過經銷商融資項目及時回籠銷售收入，將最大程度地提高企業(yè)的資金周轉率及資金使用效率，同時也將提升企業(yè)的資金收益。

　　綜上所述，供應鏈融資方案的實施有助于加強核心企業(yè)與上下游企業(yè)的粘度并增強企業(yè)的競爭力，在采購和銷售兩端成功實施供應鏈融資方案將是企業(yè)核心競爭力的重要組成部分。可以預見，在當前激烈的市場競爭中，率先實施供應鏈融資方案的企業(yè)將搶占先機，實施供應鏈融資方案的企業(yè)與停留在傳統(tǒng)供應鏈管理模式上的企業(yè)在競爭力上的差距將被顯著拉開。上下游企業(yè)同樣具備選擇核心企業(yè)的權利，優(yōu)質的供應鏈融資安排能更好地留住優(yōu)質的合作伙伴。

　　上下游同樣得利

　　同樣對供應商和經銷商來說，加入供應鏈融資方案也是對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有力保障。對于中小型經銷商而言，加入由核心企業(yè)主推的供應鏈商融資項目顯得尤其重要。首先，市場上有許多中小企業(yè)在現階段還無法憑借自身實力或在沒有可抵押資產的情況下取得銀行貸款，不少中小企業(yè)被迫轉而借取高利貸，這無異于飲鳩止渴。供應商融資項目提供了一個穩(wěn)定的融資渠道且成本合理，有助于中小企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，促進就業(yè)，更好地履行企業(yè)社會責任。其次，對于有銀行支持的供應商而言，也應積極考慮加入核心企業(yè)主推的供應鏈融而方案，一則如果供應商高度依賴于核心企業(yè)，加入供應商融資項目將進一步提升其與核心企業(yè)的關系粘度，這在核心企業(yè)有其他同行供應商可選的情況下至關重要;二則有能力提供供應鏈融資方案的銀行一般都有出眾的產品和服務能力，因為供應鏈融資業(yè)務是一項對銀行綜合能力要求很高的業(yè)務，銀行必須具備將前、中、后臺高度整合的能力，另外由于其項目運行的特點，涉及的上下游企業(yè)眾多且遍布四方，這就要求銀行具備在全國乃至全球范圍內提供高度標準化的服務水準和能力。因此成為這樣一家銀行的客戶將有助于企業(yè)在獲得穩(wěn)定的融資渠道之余得到全方位的銀行服務與支持，這對企業(yè)的長遠發(fā)展裨益頗多。

　　正因為供應鏈融資業(yè)務的重要性和諸多優(yōu)勢，我們發(fā)現有越來越多的物流企業(yè)正在嘗試利用自身流動資金為其前后端客戶提供各式融資服務。雖然它們嘗試扮演銀行的角色，但無論在服務能力還是業(yè)務專業(yè)性方面都無法和銀行相比。另外還有越來越多的咨詢類企業(yè)通過研發(fā)第三方供應鏈管理系統(tǒng)嘗試提供增值服務，但因其系統(tǒng)在主流領先企業(yè)中滲透率較低，尚未形成氣候。

　　值得一提的是，在供應鏈融資方案的具體實施過程中，由于許多行業(yè)領先企業(yè)早已擁有自己開發(fā)的涵蓋采購、銷售、財務、資金的企業(yè)管理系統(tǒng)或是安裝了流行的企業(yè)資源系統(tǒng)(ERP)，供應鏈融資銀行是否擁有電子/網上銀行平臺以實現核心企業(yè)、供應商或經銷商、銀行三者之間的信息流實時無縫對接，是決定供應鏈融資方案實施效果的重要保障。通過供應鏈融資銀行的電子/網上銀行平臺與企業(yè)系統(tǒng)的全面對接實現高度自動化的供應鏈融資管理，將幫助核心企業(yè)、供應商、經銷商最大程度地減免后臺人工操作，精簡財務管理工作，從而節(jié)約成本。

　　在當前經濟形勢變幻莫測以及流動性在可預見的中短期內依然趨緊的背景下，如果企業(yè)還沒有規(guī)劃或加入供應鏈融資方案，那現在正是企業(yè)與銀行或商業(yè)伙伴開始討論相關話題的最佳時機。