□盛長琳
    從融資租賃業(yè)轉戰(zhàn)保理，從外資到中資，金融專業(yè)畢業(yè)的天津渤海保理有限公司董事長兼總經理張濤笑著說自己：“一直以來都從事創(chuàng)新金融，跟產業(yè)金融走得特別近。”張濤曾在中國第一家上市租賃公司——遠東租賃工作多年，積累了豐富的產業(yè)金融經驗。隨后，他進入一家美資保理公司，近距離接觸成熟的國際保理市場。或許，正是踏實的產業(yè)背景積淀讓他顯得嚴謹而平和。
    “由于金融改革先行先試的諸多政策，天津在金融創(chuàng)新方面走在了全國前列，商業(yè)保理也不例外。目前天津商業(yè)保理公司注冊數(shù)量已經達到20多家。如今，天津濱海新區(qū)獲得了商務部批準的商業(yè)保理公司試點，相信這個行業(yè)未來幾年會加速度發(fā)展。”張濤對于天津保理行業(yè)的發(fā)展前景非常興奮。
    首年4億合同余額
    成立于2010年融洽會期間，渤海保理是行業(yè)的新生力量。作為天津市政府與海航集團在金融領域戰(zhàn)略合作的成果，渤海保理也是天津第二批20大創(chuàng)新工程之一。憑借大東家海航集團雄厚的資金實力和金融行業(yè)背景，公司注冊資本達到1億元，成為國內最大的保理公司之一。
    從去年8月份正式營業(yè)至今，渤海保理開展業(yè)務僅有一年，卻交出了4億元人民幣授信額度的答卷，并形成了比較廣泛的客戶群。依托于股東海航集團，渤海保理最大的業(yè)務來源于航空業(yè)。“近幾年，由于銀行授信收縮，國際油價波動，航空公司面臨不小的生存壓力。保理可以通過為航空公司應收應付賬款管理提供解決方案，從而解決經營性現(xiàn)金流問題。例如，航空公司通過票務代理將票賣給乘客，應收賬款回收需要一定周期，我們可以為航空公司提供保理服務，使其營運資金得到保障。”張濤介紹道。“又例如，油料是航空公司最大支出，約占總成本40%以上。但最近幾年由于航空公司投資力度較大，資金占用很多，傳統(tǒng)銀行的貸款審批流程復雜，耗時需要半個多月。但航油公司的結算周期非常頻繁，最快時甚至一周一次。因此，我們可以憑借對航空業(yè)的了解，為他們提供應付款的預付業(yè)務。”
    商貿、會展等不涉及生產設備的服務業(yè)是渤海保理的又一大主營業(yè)務。商貿如商場和超市有著頻繁和大量的結算需求。張濤向記者介紹：“以天津國際商場為例，每天都有大量高端商戶的應收應付賬款結算，尤其是在消費旺季，給商場造成很大壓力。我們可以為他們提供應收應付賬款的管理。”金融協(xié)同效應
    作為渤海保理的股東，海航資本最近幾年已經基本完成了金融版圖的構筑：投資銀行、租賃、保險、信托、證券、期貨、基金、保理等傳統(tǒng)及創(chuàng)新金融業(yè)務。起家于實業(yè)的海航，其創(chuàng)新金融業(yè)務有著非常深厚的產業(yè)背景。而完整的金融產業(yè)鏈條，則為各金融子公司發(fā)揮協(xié)調作用，為提供綜合性金融解決方案提供了平臺。
    張濤向記者描繪了未來在集團框架下，渤海保理參與創(chuàng)新與業(yè)務協(xié)作的設想：“例如，依托海航集團產業(yè)鏈條，可以開展租賃保理與物流保理業(yè)務，為租賃資產流動提供平臺，為物流企業(yè)及其客戶提供全面的物流金融服務；投保信用保險已經成為國際保理業(yè)控制風險的慣例，海航旗下的保險公司則可以開發(fā)相關信用保險產品；信托和證券公司方面，可以通過發(fā)起應收賬款收益權集合資金信托計劃和中小企業(yè)私募債等，為保理公司的再融資安排方面提供一定的支持；在期貨公司方面，航油期貨的套期保值業(yè)務可以跟航油保理業(yè)務結合，降低風險等。”
    除了在業(yè)務創(chuàng)新方面有很多合作空間外，張濤認為金融集團化的另一大優(yōu)勢在于共享客戶資源。“以租賃為例，租賃合同的期限一般都很長，短則3~5年，長則10~20年。它是解決企業(yè)長期融資的較好方案，但是在短期融資需求方面，保理則更具有優(yōu)勢。保理和租賃的結合，能覆蓋市場主體不同期限的融資需求，尤其是大企業(yè)客戶。他們往往需要綜合個性化的融資需求，因此融資租賃和保理可以在共享客戶資源的同時，提供更有競爭力的資金解決方案。”三步曲戰(zhàn)略“任何一個優(yōu)秀的公司都會有長遠的目標。我們也一樣。我們原本制定一個5年規(guī)劃，但現(xiàn)在商務部加快對商業(yè)保理公司的規(guī)范支持后，我們希望3年就有所作為。”張濤對未來的發(fā)展充滿了信心。“目前我們先以國內業(yè)務為主，將隊伍培養(yǎng)成熟，樹立在行業(yè)內的領先地位。接下來渤海保理將適時開展國際業(yè)務，成為兼具國內國際業(yè)務的綜合保理商。第三步，在規(guī)模達到一定程度后我們希望能實現(xiàn)上市，真正解決融資問題，從而服務更多中小企業(yè)。”
    與商業(yè)保理不同，由于銀行保理資金雄厚，風險管控嚴格再加上運營成本較高，要求較高的回報，因此銀行更多將資源集中在大企業(yè)客戶，中小企業(yè)則很難覆蓋。而這正是商業(yè)保理未來的“礦山”。商業(yè)保理更注重貿易背景，關注客戶與產業(yè)上下游關系，銷售的可持續(xù)性。
    隨著自身風險控制能力的提高，渤海保理希望將業(yè)務向中小企業(yè)甚至小微企業(yè)過渡。“目前我們公司單個客戶的業(yè)務規(guī)模在1000萬元左右，但是很多中小企業(yè)是非常好的目標。隨著市場競爭的加劇，向中小企業(yè)延伸也是發(fā)展趨勢，這也更符合國家倡導加強對中小企業(yè)金融扶持的政策要求。”張濤說。
    國際保理業(yè)經過長期發(fā)展，已經形成了完善的行業(yè)規(guī)則。而目前各家保理公司均采用自身的合同文本等單證，沒有一套供行業(yè)認同的統(tǒng)一憑證。在外資保理公司工作的經歷，讓張濤對于與國際保理業(yè)務接軌有更深刻的體會。因此與國際化接軌，也是張濤未來的奮斗目標。
    “國際保理業(yè)非常重視流程的信息化，強大的操作系統(tǒng)基本實現(xiàn)了無紙化，公司業(yè)務的處理更多是信息流的處理。例如一筆業(yè)務不論規(guī)模大小，可以在第二天實現(xiàn)付款。這是以對所在行業(yè)的熟悉和良好的風險管控為前提的。”張濤介紹道。
    加入國際保理商組織則是渤海保理走向國際化的第一步。2011年8月份渤海保理正式獲準加入國際保理商組織，成為該組織的股東級別會員，具有投票權。張濤告訴記者，國際保理商組織的會員申請有嚴格的篩選標準和推薦制度，加入后要求嚴格遵守國際保理行業(yè)的準則。“加入該組織既是對我們的認可，也為我們今后開展國際業(yè)務做下了鋪墊。通過與國際同行的交流學習，我們可以更快參與國際業(yè)務，也有個國際合作的渠道。比如做一筆中國出口美國企業(yè)的業(yè)務，在自身分支機構不足的情況下，我們可以找到當?shù)氐暮献骰锇椤＿@就彌補了商業(yè)保理自身分支機構不足，或者對當?shù)厣虡I(yè)環(huán)境不熟悉的劣勢。”張濤介紹道。
    保理和租賃的結合，能覆蓋市場主體不同期限的融資需求。尤其是大企業(yè)客戶，他們往往需要綜合個性化的融資需求。因此融資租賃和保理可以在共享客戶資源的同時，提供更有競爭力的資金解決方案。