□ 劉璇
    今年，隨著電煤市場化改革的窗口打開，電煤價格雙軌制被取消，煤炭企業(yè)和電力企業(yè)自主協(xié)商確定價格，煤炭企業(yè)和電力企業(yè)不再簽訂重點合同，標(biāo)志著國家在全方位推進電煤價格市場化方面邁出了重要一步。這對煤炭和電力企業(yè)都帶來利好，不過對水路煤炭運輸產(chǎn)生了不小影響。
    利好遠洋煤運市場
    取消電煤價格雙軌制后，中國煤炭交易沒有了“政府定價”，完全進入市場化操作，價格成為電力企業(yè)選擇的重要標(biāo)準(zhǔn)。隨著今后煤炭需求的增長及進口煤價的進一步下探，越來越多的電力企業(yè)將選擇進口煤來替代國產(chǎn)煤，進口煤比重將不斷提高，利好遠洋煤炭運輸市場。
    據(jù)估計，至2020年中國火力發(fā)電的裝機容量將以每年4000萬～4500萬千瓦的速度增長，煤炭中長期需求保持溫和增長。此外，中國利用煤炭的新型行業(yè)也在不斷出現(xiàn)，比如化工行業(yè)、煤改油（氣）行業(yè)等，這對今后煤炭需求上升起到了一定推動作用。
    近年來，國際經(jīng)濟不景氣，煤炭價格持續(xù)下跌。同時，隨著國際新能源革命的進展，尤其以美國、加拿大等國的頁巖氣為代表的能源革命，更多國家的煤炭將進入亞洲，預(yù)計國際煤炭價格未來總體將呈現(xiàn)下降態(tài)勢。另一方面，長期來看，國內(nèi)煤炭成本持續(xù)上升。總體來說，進口煤價格持續(xù)下跌，國內(nèi)煤炭生產(chǎn)成本不斷上升，價差擴大，有利于進口增長。
    中國煤炭“十二五”規(guī)劃中明確提出鼓勵煤炭進口，而此次電煤雙軌制的取消，將更加有利于煤炭進口。去年進口煤炭2.8億噸左右，預(yù)計今年將突破3億噸大關(guān)。國內(nèi)外煤炭價差將直接影響進口煤總量，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測算，兩者呈正相關(guān)關(guān)系，在價差擴大時進口量增加，反之亦然（根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，價差超過30元/噸，進口量保持增長勢頭）。
    沿海煤運將受到?jīng)_擊
    一方面，受進口替代效應(yīng)影響，國產(chǎn)煤需求比例逐步減小；另一方面，隨著鐵路運力增長，鐵路運輸瓶頸逐步消失，沿海運輸份額或?qū)⒖s小。
    中國煤炭資源主要集中在陜西、山西、內(nèi)蒙古、河南、新疆和山東等地。然而，中國的煤炭消耗主要集中在東南沿海省份，這就決定了中國煤炭運輸呈“西煤東運”、“南煤北運”格局。
    內(nèi)陸省份開采出的煤炭資源，通過鐵路或長江送往東部省份；北部省份煤炭通過鐵路或經(jīng)沿海運往東南沿海。由于成本等方面原因，長期以來，煤炭運輸都是以鐵路運輸為主，水路運輸為輔，鐵路與港口運輸存在著競爭關(guān)系。電煤市場化改革后，要求交通運輸部依據(jù)煤炭供需雙方簽訂的合同和運輸能力，合理配置運力并保持相對穩(wěn)定，對大中型煤電企業(yè)簽訂的中長期電煤合同適當(dāng)優(yōu)先保障運輸。“十二五”期間，張?zhí)凭�、內(nèi)蒙古到華中新線等各煤運通道建成后，運輸將變得暢通。對港口來講，北方鐵路煤炭發(fā)運能力的提高，意味著競爭加劇，市場份額或?qū)⒖s減，沿海煤炭運輸受到?jīng)_擊。
    削弱長協(xié)定價模式地位
    改革出臺后，定量不定價有望成為煤炭供應(yīng)的重要方式，現(xiàn)貨采購有望適度增加。今年初，2013年全國合同煤簽訂量18.7億噸，但只有6600萬噸的合同煤明確簽訂了購銷協(xié)議價格，多數(shù)電煤合同沒有約定價格，中長協(xié)合同很少。沒有價格的合同僅僅是一個參考，沒有實質(zhì)內(nèi)容，無法對價格構(gòu)成約束。預(yù)計越來越多的煤企將采取這一策略，即傾向只協(xié)議限制購買的數(shù)量，而不會就價格定協(xié)議，會跟隨市場價格。這與當(dāng)年鐵礦石定價機制的轉(zhuǎn)變較為相似，定量不定價。
    借鑒鐵礦石市場的經(jīng)驗，伴隨著重點合同煤的取消，下游電力企業(yè)的采購也將變得更加靈活，上游的煤炭企業(yè)也將適時控制現(xiàn)貨的供給比例以增加收益，因此這勢必會增加沿海運輸?shù)默F(xiàn)貨化程度。與此同時，沿海運力不斷增長，運價近年來持續(xù)走低，租家更傾向于現(xiàn)貨市場訂船，沿海運輸長協(xié)模式地位逐步削弱。
    盡管基于當(dāng)前情況判斷定量不定價的長協(xié)合同仍為市場主流，但隨著重點合同煤的取消，在煤炭價格出現(xiàn)波動時，上游煤炭企業(yè)與下游電力企業(yè)對現(xiàn)貨供給及采購所采取的不同策略，將使沿海煤炭運輸市場短期內(nèi)波動性加強。
    長期來看，煤炭產(chǎn)能集中釋放，而電力需求偏弱，進口煤增加，市場煤炭價格逐步平穩(wěn)。而受美、歐、日等發(fā)達經(jīng)濟體增速低、金磚國家等新興經(jīng)濟體經(jīng)濟增長速度明顯放緩等因素影響，國際煤炭市場低迷，價格呈現(xiàn)持續(xù)下跌態(tài)勢。國內(nèi)煤炭價格市場化后，國內(nèi)外價差進一步擴大，也使得國內(nèi)電力企業(yè)及煤炭貿(mào)易商對于進口煤炭的主動性及積極性得以加強。因此預(yù)計今年中國煤炭進口仍將保持高位。