物流業(yè)增幅與GDP增幅趨同,依然在穩(wěn)健增長范圍內(nèi)根據(jù)已公布的8月之前的數(shù)據(jù)顯示,物流總額累計同比為8.6%,貨運總量累計同比約為7.23%,同期GDP增幅累計同比7.4%。由此可以看出物流統(tǒng)計數(shù)據(jù)基本吻合GDP增長幅度。我們認為其在合理范圍值內(nèi),屬穩(wěn)健增長。同期的物流景氣指數(shù)LPI雖然有下幅度的下滑,但仍然處于50%榮枯線之上,表明物流業(yè)仍處于溫和擴張期。

　 物流業(yè)受內(nèi)外兩方面因素同時作用,物流板塊指數(shù)大幅度跑贏大盤我們認為物流板塊的上漲,主要有內(nèi)外2個方面的投資邏輯:內(nèi)因主要是物流業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新已讓市場改變了對其最初的看法,特別是過去幾個月物流熱點新聞始終圍繞著順豐、菜鳥物流、京東上市、阿里上市等龍頭企業(yè)展開,物流中的很多創(chuàng)新概念和戰(zhàn)略布局也借助媒介報道持續(xù)影響著投資者對A股上市公司的看法。外因主要是政策持續(xù)利好,從年初的“一帶一路”戰(zhàn)略布局,到自貿(mào)區(qū)擴容、國企改革混合制度、物流中長期規(guī)劃的逐步推出(各大部委陸續(xù)出臺交運物流扶持政策)等,這些政策紅利持續(xù)利好物流業(yè)的發(fā)展。

　 展望2014年第四季度,互聯(lián)網(wǎng)思維牽引物流產(chǎn)業(yè)變革阿里巴巴和京東的上市,撼動了中國資本市場。從國內(nèi)的角度看,更關(guān)心的這樣的事件將會給中國物流行業(yè)帶來什么樣的變革。我們認為,隨著中國改革開放的深入和信息技術(shù)的發(fā)展,中國互聯(lián)網(wǎng)在交運的行業(yè)應用層面還有巨大的潛力,這其中就包括物流倉儲領(lǐng)域的應用。