二級市場上，茂業(yè)物流今年7月拋出重組預(yù)案復(fù)牌之后，公司股價曾連續(xù)報出五個漲停板。當(dāng)天，公司股價再度創(chuàng)近三年來的新高。早盤即以9.30元跳空高開之后，股價迅速沖高至9.63元，后出現(xiàn)獲利回吐。午后，公司股價盤中再度摸高至9.75元，終盤報收9.54元，全天大漲7.19元。
作為茂業(yè)系掌門人，黃茂如從2005年始，先后舉牌成功狙擊了五家零售業(yè)公司，分別包括成商集團(tuán)（600828.SH）、茂業(yè)物流（原渤海物流）、*ST商城（600306.SH）、深國商（000056.SZ）、大商股份（600694.SH），被市場譽(yù)為“舉牌狂人”。迄今，黃茂如已將成商集團(tuán)、茂業(yè)物流、*ST商城3家公司納入麾下。
截至目前，除了茂業(yè)物流重組獲放行以外，茂業(yè)系旗下*ST商城亦啟動了保殼進(jìn)程。今年2月，在商業(yè)城集團(tuán)將其所持11.74%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中兆投資之后，*ST商城隨即于3月28日宣布停牌重組。6月27日，公司公告擬向茂業(yè)商廈出售遼寧物流和安立置業(yè)股權(quán)，目前仍處于審核反饋階段。
值得注意的是茂業(yè)物流此次收購對象背后出現(xiàn)包括吳鷹、馬化騰、俞敏洪和江南春在內(nèi)的資本大佬，他們在今年6月入股時標(biāo)的99%股權(quán)價格不過3.67億元。
大鱷身影顯現(xiàn)茂業(yè)物流
而在茂業(yè)物流重組背后，眾多大鱷已先行潛入其中。包括吳鷹、馬化騰、俞敏洪和江南春在內(nèi)的資本大佬名字均出現(xiàn)在了公司的重組預(yù)案中。
據(jù)公司重組預(yù)案顯示，創(chuàng)世漫道100%股權(quán)的預(yù)估值為8.78億元，評估增值率1750.38%，交易價格暫定為8.78億元。公司擬通過非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，以8.78億元的總價收購鷹溪谷與博升優(yōu)勢各持有的創(chuàng)世漫道99%、1%股權(quán)。其中，85%的對價將以上市公司非公開發(fā)行股份的方式支付，15%的對價將以現(xiàn)金方式支付。
其中，馬化騰通過間接持有的寧波中澤嘉盟股權(quán)；江南春、俞敏洪通過間接持有北京中澤嘉盟股權(quán)，共同投資了中澤啟天，而中澤啟天持有鷹溪谷30.33%的股份。
據(jù)公司披露的中澤啟天合伙人寧波中澤嘉盟的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)圖表明，由馬化騰出資達(dá)54.29%的深圳世紀(jì)凱旋為寧波中澤嘉盟的LP，寧波中澤嘉盟持有中澤啟天12.975%的股份。
中澤啟天另一合伙人北京中澤嘉盟的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)亦顯示，江南春、俞敏洪兩人分別持有22.22%股權(quán)的中澤嘉盟投資有限公司作為LP持有其50%的出資額，而北京中澤嘉盟持有中澤啟天7.195%的股權(quán)。
此外，中澤啟天的實際控制人為吳鷹，其持有份額占74.31%。
公開資料顯示，2014年6月16日份，博升優(yōu)勢將持有的創(chuàng)世漫道99%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給鷹溪谷時，其轉(zhuǎn)讓價僅為3.67億元。在此次茂業(yè)物流收購創(chuàng)世漫道100%股權(quán)時，交易價飆升至8.78億元。增值約5億元。無疑，包括吳鷹、馬化騰、俞敏洪和江南春在內(nèi)的一眾大佬成為了這筆交易最大的贏家。
不過，中銀國際證劵研究員唐佳睿認(rèn)為，這筆交易對于公司而言，仍算合理價格。“按公司承諾的凈利潤計算，創(chuàng)世漫道以2013年為基期的三年凈利潤復(fù)合增長率為 21.92%，我們認(rèn)為公司以14.52 倍的市盈率收購，價格較為合適。” 唐佳睿稱。
茂業(yè)物流表示，若本次交易在2014年12月31日之前實施完畢，創(chuàng)世漫道承諾2014年度、2015年度、 2016年度對應(yīng)的扣非后凈利潤分別不低于 6046.10萬元、7367.85萬元、9001.78萬元；按此計算，全面攤薄后增厚公司每股收益分別為 0.10、0.12和 0.15元。
