媒體報道國資委“十項改革”試點(diǎn)方案即將出臺。國內(nèi)媒體《華夏時報》報道,匿名國資委人士稱中央改革領(lǐng)導(dǎo)小組批復(fù)了國資委上報的“十項改革”試點(diǎn)方案,相比一年前的“四項改革”,這次改革試點(diǎn)范圍更廣,內(nèi)容更多。據(jù)其透露,中石化、中石油、中船重工、中航工業(yè)、中國誠通、招商局、華潤等央企很可能會出現(xiàn)在試點(diǎn)企業(yè)名單中。 

　　誠通集團(tuán)旗下受益標(biāo)的-中儲股份。中儲股份為國內(nèi)老牌大宗商品倉儲企業(yè),近年雖受宏觀經(jīng)濟(jì)影響業(yè)績下行,但公司背靠中國誠通,目前正在積極醞釀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,未來具備多項看點(diǎn):1)控制人中國誠通具備豐富資源:名列預(yù)期試點(diǎn)名單中的中國誠通為公司實際控制人,國企改革背景下可能豐富土地資源具備注入預(yù)期;2)引入戰(zhàn)投普洛斯進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型:引入國際戰(zhàn)投、知名物流地產(chǎn)開發(fā)商投普洛斯為第二大股東,推動大宗商品倉儲轉(zhuǎn)型現(xiàn)代物流;3)土地增值:城市擴(kuò)張使得公司存量土地具備轉(zhuǎn)商業(yè)用地可能,有望增厚的賬面價值達(dá)104億元,并通過收儲或開發(fā)方式變現(xiàn);4)國際戰(zhàn)略:公司收購具備海外交易所(包括LME)交割庫資質(zhì)的HB集團(tuán)51%股權(quán),海外土地資源和交割庫牌照使得公司在未來上期所“走出去”和LME“引進(jìn)來”過程中,均有可能成為其首批交割庫。

　　招商局改革或?qū)⒔壎ㄍ�中外運(yùn)長航的重組:前期中遠(yuǎn)、中海旗下標(biāo)的和外運(yùn)發(fā)展都公告集團(tuán)有重大重組事項,招商局和中外運(yùn)長航集團(tuán)有重組預(yù)期,雙方或?qū)⒃诒据喐母镏薪壎ㄍ七M(jìn),核心可能是航運(yùn)、物流板塊的協(xié)同效應(yīng),而從中長期看,我們認(rèn)為物流板塊更具想象空間,原因在于:1)目前雙方的油輪板塊已通過CHINAVLCC聯(lián)合運(yùn)營;2)而散貨板塊從大宗周期來看很可能持續(xù)低迷,未來想象空間有限;3)反觀物流板塊,無論是中央近來年針對該板塊的鼓勵政策,還是第三方、項目、跨境電商物流板塊的發(fā)展空間以及衍生出的保理、供應(yīng)鏈金融等市場,都明顯更有潛力,若重組實施,大概率會成為核心環(huán)節(jié)。

　　投資建議:我們在15年多次重申國企改革是近期交運(yùn)板塊的投資主線,報道或?qū)⒓ぐl(fā)市場的新一輪關(guān)注,建議投資者提前布局相關(guān)標(biāo)的,首推中儲股份(600787.SH),其次推薦外運(yùn)發(fā)展(600270.SH)、招商輪船(601872.SH),同時建議關(guān)注中國外運(yùn)(0368.HK)、中外運(yùn)航運(yùn)(0598.HK)和招商局國際(0144.HK)。