嚴(yán)控信貸規(guī)模、縮減外債規(guī)模，這些政策使很多企業(yè)面臨著現(xiàn)金流吃緊的尷尬局面。但也同時給了銀行發(fā)展公司業(yè)務(wù)的契機。 

　　“現(xiàn)在每一分錢對我們來說都很重要！”是目前各財務(wù)總監(jiān)最常說的一句話。“大名鼎鼎的飛躍公司出現(xiàn)當(dāng)前的局面就是因為現(xiàn)金流斷了，我們必須要找到可靠的資金來源。”一位國有企業(yè)的財務(wù)總監(jiān)日前對本刊記者說。 

　　目前眾多企業(yè)都深刻感受到了國家宏觀緊縮政策的威力。嚴(yán)控信貸規(guī)模、大力度縮減外債規(guī)模......這使得中國很多企業(yè)面臨一個尷尬難熬的局面：現(xiàn)金流告急。 

　　此時各商業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)就成為公司較為青睞的一種選擇。供應(yīng)鏈金融，簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。 

　　近期華夏銀行(600015.SH)推出了“融資共贏鏈”業(yè)務(wù)，此前諸多外資銀行和浦發(fā)銀行、深發(fā)展等中資銀行也推出了這一業(yè)務(wù)。這表明供應(yīng)鏈融資這一細(xì)分市場的競爭將更加激烈。 

　　華夏銀行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理劉臣對本刊記者表示，這一業(yè)務(wù)的推出并不是要規(guī)避目前央行的緊縮信貸政策。但他同時也認(rèn)為，目前各企業(yè)資金鏈較為緊張的現(xiàn)實，為這一新業(yè)務(wù)的推出和擴展提供了較好的契機。據(jù)悉，華夏銀行對此項業(yè)務(wù)給予了厚望——華夏銀行立志成為供應(yīng)鏈金融這一業(yè)務(wù)的佼佼者。 

　　資金鏈緊繃帶來的市場機遇 

　　一家汽車經(jīng)銷商通過多年努力，終于獲得了敘利亞客戶的600輛公交車的訂單，第一批交貨的貨值約1000萬美元。但此時公司財務(wù)總監(jiān)遇到了一個棘手的難題：出口貨款將在1個月后才能收到，但是卻要在發(fā)貨后立即向汽車制造商支付采購汽車的貨款，因此他們選擇了向銀行申請辦理出口押匯。 

　　“但為這個項目一直提供資金支持的銀行，此時卻拒絕了我們，因為目前各商業(yè)銀行的美元頭寸都比較緊張。”這位財務(wù)總監(jiān)對此一籌莫展。 

　　就在此時，華夏銀行找到這家公司，向其推薦了“國際票證融資鏈”業(yè)務(wù)。辦理這一業(yè)務(wù)，這家公司不僅不需要辦理復(fù)雜的手續(xù)，而且不需支付出口押匯利息支出。很快，“我和華夏銀行達(dá)成了合作協(xié)議，沒辦法，他們的業(yè)務(wù)太有吸引力了。” 

　　海通證券的一位分析師指出，企業(yè)目前的資金鏈緊張問題確實為國內(nèi)中資商業(yè)銀行推廣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供了契機，“能夠讓企業(yè)快速獲得所需資金的業(yè)務(wù)，無疑是目前最好的業(yè)務(wù)”。 

　　據(jù)了解，華夏銀行早在2003年就已開始了供應(yīng)鏈金融服務(wù)方面的嘗試，但是品種還較為單一，業(yè)務(wù)量也不大。但華夏銀行的管理層意識到供應(yīng)鏈金融在今后商業(yè)銀行對公業(yè)務(wù)中的重要性，在其2007年度年報中，華夏銀行特別強調(diào)，將“繼續(xù)推進(jìn)物流金融、現(xiàn)金新干線等知名品牌，推出更多創(chuàng)新產(chǎn)品”。 

　　正是在這種背景下，華夏銀行大大豐富了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品序列，業(yè)務(wù)量開始了質(zhì)的飛躍。據(jù)統(tǒng)計，華夏銀行累計在各領(lǐng)域供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量達(dá)到213億元，今年頭5個月即已達(dá)到161億元。 

　　專業(yè)化團隊規(guī)避信貸風(fēng)險 

　　據(jù)華夏銀行公司業(yè)務(wù)部產(chǎn)品開發(fā)室的康建業(yè)介紹，華夏銀行推出的“融資共贏鏈”業(yè)務(wù)與其他銀行的相關(guān)品種一個最大的不同是，這一業(yè)務(wù)實現(xiàn)了本外幣的結(jié)合，對客戶來說延伸了供應(yīng)鏈的范圍，直接將供應(yīng)鏈延伸到境外。 

　　但康建業(yè)也認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融在日常操作中的風(fēng)險較大，目前華夏銀行有兩種手段規(guī)避風(fēng)險，第一是靠供應(yīng)鏈核心客戶的信用，通過核心客戶的信用綁定來降低對上下游中小客戶信用風(fēng)險，另外還可以借助核心客戶的信息資源實現(xiàn)對其上下游客戶的風(fēng)險控制。同時銀行和第三方倉儲機構(gòu)可以實現(xiàn)客戶共享。 
    第二是通過控制資金流或物流來控制風(fēng)險，物流和資金流都是封閉運作，通過把握企業(yè)的貿(mào)易行為，控制貿(mào)易項下的資金流和物流來控制風(fēng)險。即通過擔(dān)保物，在傳統(tǒng)擔(dān)保物不足的情況下，一些動產(chǎn)比如存貨可以作為質(zhì)押，一旦發(fā)生不良行為，華夏銀行將處置動產(chǎn)。 

　　劉臣指出，為了規(guī)避信貸風(fēng)險，華夏銀行特別針對“融資共贏鏈”要求各分行成立貨押中心，通過專業(yè)化的隊伍來防范和控制操作中的風(fēng)險，保證供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。同時專業(yè)化的營銷團隊則是華夏銀行進(jìn)行風(fēng)險控制的殺手锏。 

　　華夏銀行在總分行層面分別建立了跨部門的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)營銷管理團隊，由相關(guān)業(yè)務(wù)部門人員參加，負(fù)責(zé)產(chǎn)品營銷管理和技術(shù)支持工作，全國性的大型優(yōu)質(zhì)客戶由總行牽頭營銷。 

　　分行層面也成立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專業(yè)營銷與服務(wù)團隊，主要負(fù)責(zé)本業(yè)務(wù)產(chǎn)品營銷活動的組織、推動，設(shè)立專門的產(chǎn)品人員提供技術(shù)支持；核心企業(yè)所在區(qū)域的分行負(fù)責(zé)開展客戶的營銷工作；制定具體措施，支持和參與客戶經(jīng)理的客戶營銷；負(fù)責(zé)對轄內(nèi)客戶經(jīng)理的業(yè)務(wù)培訓(xùn)等。 

　　銀行新的角力戰(zhàn)場 

　　據(jù)劉臣透露，今后一段時期，鋼鐵、能源、電力等行業(yè)將成為“融資共贏鏈”的主攻方向。東海證券的一位長期跟蹤銀行的分析師對本刊記者指出，華夏銀行此次的做法無疑會使各商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資這一細(xì)分市場上的競爭呈現(xiàn)白熱化的趨勢。 

　　據(jù)他透露，早先供應(yīng)鏈融資市場主要由渣打、花旗等外資銀行壟斷，主要是依據(jù)諸如沃爾瑪之類的核心企業(yè)的高等級信用，向它們的中國供應(yīng)商提供生產(chǎn)資金。而隨著中資銀行業(yè)務(wù)水平的提高，中資銀行也開始逐漸涉足這一領(lǐng)域，比如光大銀行。據(jù)悉，2007年光大銀行對供應(yīng)鏈金融服務(wù)進(jìn)行全面梳理整合，正式形成了應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資、陽光商品融資等金融產(chǎn)品，以及針對鋼鐵、電信、汽車等行業(yè)提出行業(yè)整體金融服務(wù)，解決方案等品種豐富的供應(yīng)鏈融資服務(wù)，并將該項服務(wù)正式命名為“陽光供應(yīng)鏈”。 

　　這位分析師認(rèn)為，在國家緊縮信貸的基調(diào)沒有放松的情況下，通過融資供應(yīng)鏈這種方式非但不違反國家政策，同時也可以使商業(yè)銀行獲得新的利潤增長點。 

　　中國銀監(jiān)會此前發(fā)布了《關(guān)于銀行業(yè)金融機構(gòu)支持服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見》，要求各商業(yè)銀行要積極開發(fā)新的授信經(jīng)營模式，轉(zhuǎn)變僅重視抵押品的傳統(tǒng)授信經(jīng)營模式，充分重視企業(yè)的現(xiàn)金流和流程監(jiān)控。探索圍繞核心企業(yè)、開發(fā)上下游企業(yè)的全景式供應(yīng)鏈融資方式，滿足現(xiàn)代服務(wù)業(yè)對供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求。 

　　“但這種利益的驅(qū)使，將使得這一市場的競爭日趨激烈。”華夏銀行對于自己成為供應(yīng)鏈金融的翹楚滿懷信心。這或許源于它們在這一領(lǐng)域的獨特發(fā)明。此前的供應(yīng)鏈金融一般采取“1+N”模式，也就是僅僅針對核心企業(yè)的上游或者下游的模式，而華夏“融資共贏鏈”業(yè)務(wù)則是采取“N+1+N”模式，將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)貫通起來，圍繞核心企業(yè)設(shè)計個性化的金融服務(wù)方案。 

　　東海證券的分析師則認(rèn)為，華夏銀行的第二大股東德意志銀行將會在技術(shù)模型、產(chǎn)品開發(fā)以及海外市場等多方位為華夏銀行提供良好的支持。 

　　但一位業(yè)內(nèi)人士指出，在中國的對公業(yè)務(wù)市場上，掌握央企資源是獲勝的關(guān)鍵，而由于歷史原因，央企和中資銀行的淵源頗深，中央特大型國企的基本賬戶都開設(shè)在中資銀行，因此央企的采購融資落入中資銀行“腰包”的可能性更大。 

　　據(jù)了解，華夏銀行已經(jīng)同中國物資儲運總公司簽署了全面合作協(xié)議，而下屬分行則和中國遠(yuǎn)洋總公司、中國外運總公司等物流企業(yè)的分支機構(gòu)進(jìn)行了合作。