馬忠普
    在國際金融資本炒作海運費和大宗商品價格背景下，中國鋼鐵企業對國際礦業壟斷過度依賴而缺乏上游產業鏈戰略調控能力。在這次嚴峻的鐵礦石談判形勢中終于感到了戰略被動滋味，目前鋼鐵企業已經進入微利時期，鐵礦石價格繼續大幅上漲，鋼廠在無法承受虧損的情況下，只能把鋼價越抬越高，增加下游用鋼行業的成本，給整個社會經濟發展帶來風險。
    然而，鐵礦石風險問題的嚴峻性遠不止如此。中國鋼鐵企業正被國際資本和三大礦商一步步逼上全球鐵礦進口最多，鋼鐵產品產量最多、成本最高、利潤最薄、缺乏市場競爭力的險境。對世界經濟，特別是對發展中國家經濟也將帶來嚴重的負面影響。
    受連續兩年投資拉動，縮短了中國鋼材需求較快增長的周期，今年鋼產量將突破6億噸。從2011年開始，中國鋼鐵消費將歷史性的提前進入高需求、低增長時期。不僅鋼鐵企業國內發展將面臨瓶頸，而且具有年度創造6千萬~8千萬噸鋼鐵生產能力的冶金建設和冶金設備制造業也將陷入困境。
    在基金炒作大宗商品推升通脹的背景下，在現實的國際鐵礦石爭奪中，中國鋼鐵企業延續對內擴大投資謀發展，對外缺乏資源產業鏈建設的傳統經營模式已經陷入進退維谷的困境。鋼鐵企業不進行走出去的戰略大調整和發展模式創新是沒有出路的。
    如果說石油關系到國家能源安全被人們所認識，而納入到國家對外經濟戰略。但是無論政府部門，還是眾多鋼鐵企業本身，并沒有把鋼鐵企業走出去的國際產業鏈建設和國際化開礦、建鋼廠的經營戰略實施對中國鋼鐵產業和經濟安全；對促進實施合作雙贏的國際經濟合作戰略；對推動發展中國家經濟崛起的全球意義都估計不足。把鋼鐵企業走出去，發展國際化經營戰略納入國家對外經濟戰略，實現上述戰略目標具有特別重要的意義。
    雖然中國鋼鐵企業有產業集中度低的不利條件，但是決定的因素是能否納入國家對外產業發展戰略；能否通過模式創新，制定和實施集中整體優勢的鋼鐵企業走出去的戰略大調整。如果不實施走出去的戰略大調整，不進行發展模式創新，多頭出擊，很難擺脫體制和產業集中度低的困擾。很難駕馭和把握因發展中國家經濟崛起引發世界鋼鐵供需布局結構大調整戰略機遇。很難在貫徹利用兩種資源、兩個市場的國家資源性產業戰略方針中建設中國鋼鐵企業的國際產業鏈安全和國際化鋼鐵經營優勢。
無論鐵礦石談判，還是鐵礦石漲價的形勢都是嚴峻的，而這種嚴峻的形勢表現在哪里？
    一、對三大鐵礦石供應商依賴度高而沒有自己的國際鐵礦石產業鏈建設，面對鐵礦石的再次大幅漲價沒有戰略調控能力。
    2009年我國進口鐵礦石6.28億噸，其中從澳大利亞進口2.62億噸，占進口總量的41.7%；從巴西進口1.42億噸，占進口總量的22.7%；從印度進口1.07億噸，占進口總量的17.1%。從這三個國家進口鐵礦石占進口總量的81.47%，其他國家占進口總量的18.53%。中國鋼鐵企業生產對鐵礦石的進口依存度達到69%，今年的鐵礦石進口還要增加幾千萬噸。
    日本新日鐵通過三井商社在巴西和澳大利亞礦山不僅有10%左右的股權，而且同礦山、海運產業鏈結成了利益共同體。鐵礦石、海運費漲價對日本鋼鐵業幾乎沒有影響，而且只能提高新日鐵的鋼鐵成本競爭力。中國鋼鐵企業這幾年雖然加大了國際鐵礦石市場的投資開發力度，但是在進口鐵礦中，我們自己的國際鐵礦權益不到1%。而且三大礦山資本積累不是起步階段，已經形成了全球最大的礦業壟斷實力。中鋁收購力拓部分股權的失敗說明中國鋼鐵企業很難在三大礦山中創造新日鐵的股份合作模式。
    重要的是中國鋼鐵企業對從國際礦業進口鐵礦石的過度依賴，在礦業壟斷的游戲規則中，在鐵礦石協議進口和現貨進口并存的市場條件下，鐵礦石價格的每一次大幅上漲，中國鋼鐵企業都沒有國際鐵礦石市場供需布局結構中的戰略調控力。在這次鐵礦石談判價格大幅上漲的咄咄逼人氣勢面前，鋼鐵企業更顯談判的被動。
    二、中國6億多噸鐵礦石散貨運輸主要控制在三井商社等國際海運公司手中。國際基金通過海運期貨操縱海運市場價格，助推鐵礦石價格上漲。而我們許多人對三大礦山、國際海運和國際大基金利益上、戰略目標上的一致性估計不足。
    在當前世界經濟中，國際基金特別是美元基金炒作大宗商品價格，提高了勞動創造大宗商品價值之上的價格空間，這是大基金對世界創造出來財富的一種分割形式，這就使這些大宗商品價格構成具有了基金炒作起來的金融屬性。2009年11月24日，三大礦商大力征租散貨輪這種復雜的炒作背景，推升海運費強勁上漲，中巴海運費上漲近一倍，中澳海運費已經遠遠超過一倍，直接推升了鐵礦石現貨到岸價格。
    從2010年3月8日海運市場價格走勢圖中可以看出，國際海運市場價格并沒有走出低谷。2009年6月份和11月份兩次被炒作起來的國際海運期貨價格雖然很快就回落了，但是卻成功推高了鐵礦石現貨進口價格。
    2009年11月份以后雖然有印度征收鐵礦石出口關稅的原因，但是被炒作起來海運市場價格推高的現貨進口鐵礦石價格卻一路走高。大幅度拉開了現貨進口礦與長協礦的價格差達到80%。印度現貨礦到岸價格最近一度升至140美元。
    看著鐵礦石現貨進口價格走勢曲線的直線上升，高盛1月18日預測鐵礦石談判協議價格要上漲35%，不久美林公司就將漲幅預測提高到50%。鐵礦石供應商正是借著這種市場軟實力影響，大幅提高了談判的籌碼。國際基金操縱的海運期貨、國際海運、三大鐵礦石供應商默契玩弄的游戲規則使鐵礦石談判更加困難。
    至今國際鋼鐵企業粗鋼產量并沒有恢復到危機前的水平。2010年國際鐵礦石市場供應并不緊張，三大礦山還在控制產量和發貨量以穩定高企的鐵礦石現貨價格。目前中國港口進口鐵礦石的車板銷售價格多數已經突破1000元/噸。而澳洲協議礦目前離岸價格60.14美元/噸，加上海運費9.614美元/噸，實際到岸價格69.54美元/噸。巴西協議礦離岸價格55.5美元/噸，加上運費27.02美元/噸，實際到岸價格82.52美元/噸。
    控制不了現貨市場鐵礦石價格，現貨價格與協議價格差價達到55~67美元/噸，想通過談判阻止這次協議價格大幅上漲是很難的。
    三、三大礦山減少協議礦貿易，擴大現貨礦銷售，極力推進鐵礦石價格指數銷售。不僅傳統的鐵礦石談判機制受到威脅，而且隨著現貨礦比例的迅速擴大和基金炒作，中國鋼鐵企業進口鐵礦石市場將面臨更加不穩定的價格風險。
    由于中國對三大鐵礦石供應商依賴度越來越高，以及進口鐵礦石現貨價格在更多的時候高于協議價格，特別是2009年三大鐵礦石供應商紛紛減少協議礦，增加現貨礦，極力推進鐵礦石價格指數，更是掙足了現貨礦與協議礦的價格差。今年的鐵礦石談判被動局面反應出來的問題是一個重要教訓。我們談判喜歡跟人家講理，可是沒有足夠相抗衡的實力，怎么玩，都是人家的游戲規則罷了。
    目前，力拓等礦業巨頭供應給日韓鋼廠的鐵礦石都只有一個長協價，即使日韓鋼廠在原定計劃外采購礦石，價格也是按照長協價結算。而中國鋼廠購買的鐵礦石價格卻有長協價和現貨價之分。中國鋼鐵企業要求從三大鐵礦供應商進口的鐵礦石不再有長協價與現貨價兩種價格，沒有得到三大礦商的認可。2009年必和必拓鐵礦石總銷量中約46%是通過現貨價格、指數定價或季度定價模式售出的，三家礦山實際現貨銷售已經達到46%~55%的水平。2010年2月14日，巴西淡水河谷聲明：支持全球第三大鐵礦石商必和必拓取消鐵礦石“年度基準”價格制度的提議，推行全球性鐵礦石市場價格。近日甚至瘋狂放風，提出協議鐵礦石價格上漲80%，直接逼近現貨進口礦價格。如果這樣，中國進口6億多噸的鐵礦石都放到現貨市場上炒作，將導致中國鋼鐵企業鐵礦石進口和生產經營都將面臨難以承受的災難性風險。
    四、鋼材市場價格受供需關系影響上漲容易。鐵礦石壟斷經營模式下漲價容易，降價難。歷經幾年鐵礦石漲價和鋼材市場價格的震蕩，目前鋼鐵企業已經處在微利中。一些大鋼鐵企業已經面臨虧損。
    2009年我國鋼鐵行業粗鋼產量達到5.678億噸，同比增長13.5%，但銷售利潤率只有2.43%。我國進口鐵礦石到岸價格卻從2002年以前的26.6　美元/噸上漲到目前的137美元/噸。必和必拓公司發布半年財報，截至2009年12月31日的半年間，公司實現凈利潤61億美元，增長134.4%。如果考慮中國企業的非鋼資金收益，一個礦山寡頭公司的實際利潤水平已經超過了同期中國鋼鐵行業利潤水平的一倍。難怪中國鋼鐵協會會長鄧崎琳兩會期間呼吁，“外國礦山不顧市場規律隨意暴漲價格，作為同一產業鏈條上的下游行業，你們一倍、兩倍、三倍、五倍的賺錢，我們卻連一杯水都喝不到，這樣合理嗎？”
    2008年第四季度以來，中國鋼材市場受鋼材出口回落和國內市場高庫存資源壓力，市場價格至今沒有走出低谷震蕩的特征。進口鐵礦石價格的大幅上漲，即使鋼廠不斷拉升鋼材價格，實際鋼廠的利潤帶不僅沒有拓寬，反而更窄了，甚至一些大國有鋼鐵企業已經面臨虧損。
    鋼鐵企業一方面面臨控制成本的壓力，受成本擠壓，又面臨高庫存條件下鋼材價格需要漲價的壓力。顧此失彼，兩面作戰本是兵家大忌，但鋼鐵企業幾乎被逼到進退維谷的境地了。鋼鐵企業多年來不斷提價的努力到頭來都被鐵礦石漲價給蠶食了，并為三大鐵礦石壟斷寡頭近幾年資本的迅速擴張源源不斷地輸送資金。
    在鋼材和鐵礦石價格的漲跌震蕩過程中，我們看到了中國鋼鐵企業的發展戰略弱點和國際鐵礦石市場目前實行游戲規則的必然結果。中國鋼鐵企業已經被鐵礦石高成本壓力逼到微利的邊緣。但是透過鐵礦石談判咄咄逼人的漲價攻勢，似乎更讓人們看清了西方國際資本正在利用鐵礦石價格武器，打壓中國鋼鐵企業和加工工業的競爭力。(未完待續)
（馬忠普：中國聯合鋼鐵網副總級首席分析師 新華社鋼鐵行業特邀分析師 著名鋼鐵市場專家）