□中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心李廷
    2011年上半年，我國(guó)煤炭進(jìn)口先降后升，成功實(shí)現(xiàn)V型反彈；下半年，煤炭進(jìn)口始終保持高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)，全年煤炭進(jìn)口總量再創(chuàng)新高。在國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整大背景下，2012年的煤炭供需市場(chǎng)醞釀變局。
    受需求持續(xù)快速增長(zhǎng)，煤價(jià)震蕩上揚(yáng)等因素影響，2011年，我國(guó)原煤產(chǎn)量繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的2010年全國(guó)原煤產(chǎn)量為32.4億噸，預(yù)計(jì)2011年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)口徑全國(guó)原煤產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到35.5億噸左右，同比增加約3億噸，增長(zhǎng)9.5%左右。
    2011年上半年，我國(guó)煤炭進(jìn)口先降后升，成功實(shí)現(xiàn)V型反彈；下半年，煤炭進(jìn)口始終保持高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)，全年煤炭進(jìn)口總量再創(chuàng)新高。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年前10個(gè)月，我國(guó)累計(jì)實(shí)現(xiàn)煤炭進(jìn)口13898萬(wàn)噸，同比增加505萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.2%。預(yù)計(jì)全年煤炭進(jìn)口量將再創(chuàng)新高，達(dá)到1.7億噸左右，同比增長(zhǎng)約3.4%。
    2011年是“十二五”規(guī)劃的開局之年，各地發(fā)展熱情高漲，固定資產(chǎn)投資繼續(xù)快速增長(zhǎng)。受此影響，電力、鋼鐵、水泥、玻璃、合成氨等主要高耗能產(chǎn)品產(chǎn)量均保持了較快增長(zhǎng)勢(shì)頭，煤炭需求持續(xù)保持旺盛態(tài)勢(shì)。2011年，沿海地區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格呈現(xiàn)明顯震蕩上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，全年仍可以稱之為“旺季不旺、淡季不淡”。截至12月7日，環(huán)渤海5500大卡動(dòng)力煤平均價(jià)格為840元/噸，與2011年年初相比，每噸上漲61元，累計(jì)漲幅為7.83%。
    新增煤進(jìn)一步向西北集中
    近年來(lái)，受益于煤價(jià)不斷震蕩上揚(yáng)，煤炭行業(yè)盈利能力整體較強(qiáng)，行業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)保持了較快增長(zhǎng)勢(shì)頭，這對(duì)保證煤炭產(chǎn)能和產(chǎn)量繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭至關(guān)重要。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2006年以來(lái)，煤炭開采及洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增速始終保持在23%以上，且大多位于23%~26%之間，2011年前10個(gè)月煤炭開采及洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)24.9%，超過(guò)2011年同期3.2個(gè)百分點(diǎn)。“十一五”期間部分投資新建礦井2012年將會(huì)陸續(xù)建成投產(chǎn)，從而保障全國(guó)原煤總產(chǎn)量繼續(xù)保持增長(zhǎng)。
    2011年，新增煤炭產(chǎn)量主要集中在“三西”地區(qū)并非偶然現(xiàn)象，這與我國(guó)煤炭資源分布密切相關(guān)�？梢灶A(yù)見的是，2012年，我國(guó)新增煤炭產(chǎn)量仍將主要集中在山西、內(nèi)蒙古、陜西、新疆等省區(qū)，跨省區(qū)煤炭運(yùn)輸壓力將進(jìn)一步加大。
    目前以及今后很長(zhǎng)時(shí)間困擾煤炭供應(yīng)的最根本的因素，不是煤炭經(jīng)銷企業(yè)不夠強(qiáng)大，不是資金不夠充裕，而是當(dāng)?shù)丶爸苓吤禾抠Y源供應(yīng)多數(shù)較為緊張，同時(shí)從資源豐富地區(qū)調(diào)入煤炭的鐵路運(yùn)力又遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。因此，加快規(guī)劃建設(shè)鐵路通道才是緩解未來(lái)電煤緊張的關(guān)鍵。
    外煤進(jìn)口量有望保持平穩(wěn)
    隨著我國(guó)煤炭進(jìn)口不斷增加，國(guó)內(nèi)外煤市的相互影響也進(jìn)一步增強(qiáng)，進(jìn)口煤對(duì)國(guó)內(nèi)煤市的補(bǔ)充作用也日益明顯。如果進(jìn)口量下降，國(guó)內(nèi)煤價(jià)很快就會(huì)做出反應(yīng)而上漲，2011年3月份開始的那輪煤價(jià)上漲，很大程度上就是因?yàn)槊禾窟M(jìn)口下降導(dǎo)致的。也就是說(shuō)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)離不了那部分進(jìn)口煤，如果我國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠在目前基礎(chǔ)上繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，2012年煤炭進(jìn)口量顯著下降的可能性不大。
    2011年我國(guó)煤炭進(jìn)口增長(zhǎng)已經(jīng)明顯放緩。究其原因，主要是因?yàn)閲?guó)際市場(chǎng)主要煤炭出口國(guó)產(chǎn)量和出口量增長(zhǎng)較慢。近年來(lái)，澳大利亞、印尼、俄羅斯、美國(guó)、南非、哥倫比亞、加拿大等七大煤炭出口國(guó)中，除了印尼煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)相對(duì)較快之外，其他國(guó)家煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)均比較慢，年均增幅多在3%以下。產(chǎn)量增長(zhǎng)較慢，自然導(dǎo)致出口增長(zhǎng)潛力不大，2011年，以上七大主要煤炭出口國(guó)出口量沒有明顯增加。
    隨著日本經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，2012年煤炭進(jìn)口需求勢(shì)必會(huì)增加。在國(guó)際市場(chǎng)資源增長(zhǎng)潛力不大的情況下，日本進(jìn)口增加，意味著國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)隨之增加，我國(guó)煤炭進(jìn)口繼續(xù)大幅增長(zhǎng)的可能性不大。
    煤炭需求增速或?qū)⒎啪?
    煤炭需求在很大程度上取決于國(guó)家經(jīng)
    濟(jì)發(fā)展情況，尤
    其是像我國(guó)這
    樣的正處于
    工業(yè)化、城
    鎮(zhèn)化快速推
    進(jìn)階段的
    發(fā)展中國(guó)
    家，經(jīng)濟(jì)發(fā)
    展速度的快
    慢直接決定著
    煤炭需求增長(zhǎng)。
    2012年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的外部環(huán)境將更加嚴(yán)峻。由于歐債危機(jī)遲遲不能得到有效解決，而且風(fēng)險(xiǎn)還在不斷擴(kuò)大，此外，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，美國(guó)等其他主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)前景同樣疲軟。這種情況下，歐美國(guó)家勢(shì)必會(huì)加大貿(mào)易保護(hù)力度，我國(guó)出口難度將進(jìn)一步加大，出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用或?qū)⒚黠@減弱。
    國(guó)內(nèi)方面，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式也將導(dǎo)致投資增長(zhǎng)放緩，同時(shí)，出口增長(zhǎng)放緩必然會(huì)波及到國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資和產(chǎn)出增長(zhǎng)放慢。而物價(jià)水平居高不下以及相關(guān)“限購(gòu)”政策又在一定程度上影響了消費(fèi)者的消費(fèi)意愿，導(dǎo)致消費(fèi)增長(zhǎng)乏力。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，尤其是固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)放緩將直接抑制煤炭需求增長(zhǎng)。
    價(jià)格走勢(shì)更多取決于國(guó)際
    單從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，由于煤炭新增產(chǎn)能仍將逐步釋放，煤炭產(chǎn)量能夠繼續(xù)保持一定幅度的增長(zhǎng)，而受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放慢等因素影響，煤炭需求增速可能會(huì)有所放緩。如果國(guó)際煤價(jià)能夠在目前基礎(chǔ)上保持相對(duì)平穩(wěn)運(yùn)行的話，國(guó)內(nèi)煤價(jià)本身上漲動(dòng)力并不足。
    但是，國(guó)際煤價(jià)上漲概率較大。一方面，為了給市場(chǎng)提供充足的流動(dòng)性，當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)體仍然實(shí)行寬松的貨幣政策，部分經(jīng)濟(jì)體甚至再度啟動(dòng)了量化寬松，這給國(guó)際市場(chǎng)能源價(jià)格上漲埋下了隱患。另一方面，從目前來(lái)看，2011年開始的“阿拉伯之春”遠(yuǎn)未結(jié)束，繼突尼斯、埃及、利比亞、也門之后，敘利亞和伊朗局勢(shì)又在不斷升溫。伊朗作為全球重要產(chǎn)油國(guó)，未來(lái)如果因其局勢(shì)發(fā)生重大變化，導(dǎo)致原油供應(yīng)受到影響的話，在投機(jī)資金炒作下，國(guó)際油價(jià)必然會(huì)大幅攀升。如果國(guó)際油價(jià)大幅攀升，煤價(jià)不可能不受到影響，而國(guó)際煤價(jià)上漲會(huì)通過(guò)影響進(jìn)出口傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)煤價(jià)上漲。
    因此，綜合來(lái)看，單從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，2012年煤價(jià)上漲動(dòng)力不足，國(guó)內(nèi)煤價(jià)走勢(shì)或?qū)⒏�多的取決于國(guó)際煤價(jià)走勢(shì)。