上周是政策性刺激行情，行業(yè)利好接三連二，從金融創(chuàng)新改革、券商政策松綁、到鐵路規(guī)劃等等，均使資金較大回流。相關(guān)概念主題紛紛啟動(dòng)，市場(chǎng)氛圍活躍，這表明市場(chǎng)信心還是堅(jiān)定的。
市場(chǎng)再度實(shí)現(xiàn)突破，迎來(lái)新的一輪反彈，題材股借勢(shì)拉升，權(quán)重股輪動(dòng)護(hù)航。盤(pán)面來(lái)看，金改題材繼續(xù)演繹強(qiáng)勢(shì)，“明膠”概念在毒膠囊和毒酸奶等系列事件的刺激下反遭熱炒，青海明膠000606出現(xiàn)連續(xù)漲停，東寶生物300239亦出現(xiàn)同樣走勢(shì)。權(quán)重股中的銀行股表現(xiàn)同樣出色，因?yàn)闃I(yè)績(jī)以及金改等一系列題材令銀行板塊重新走強(qiáng)。同樣有較大權(quán)重的水泥、有色金屬、煤炭石油等藍(lán)籌也有不同幅度的上升行情。雖然前期漲幅過(guò)大二三線板塊個(gè)股陸續(xù)分化回調(diào)，但權(quán)重股關(guān)鍵時(shí)刻扮演的角色令大盤(pán)幾次起死回生。上周是政策性刺激行情，行業(yè)利好接三連二，從金融創(chuàng)新改革、券商政策松綁、到鐵路規(guī)劃等等，均使資金較大回流。相關(guān)概念主題紛紛啟動(dòng)，市場(chǎng)氛圍活躍，這表明市場(chǎng)信心還是堅(jiān)定的。由于預(yù)期貨幣政策可能的寬松和一些政策還處朦朧階段，本周市場(chǎng)仍然可能關(guān)注政策概念題材。銀行股如果持續(xù)走強(qiáng)對(duì)大盤(pán)突破有很大的幫助，金改概念因?yàn)楸姸嗟胤降耐七M(jìn)會(huì)令這個(gè)板塊不單止在沿海地區(qū)，可能更多的地區(qū)板塊會(huì)陸續(xù)出現(xiàn)行情。當(dāng)然，在業(yè)績(jī)公布更敏感的時(shí)候，無(wú)論是金改還是其他題材股，都不可能脫離業(yè)績(jī)進(jìn)行炒作。在證監(jiān)會(huì)不斷強(qiáng)調(diào)理性投資的前提下，業(yè)績(jī)結(jié)合題材，是這波行情的關(guān)鍵看點(diǎn)。下面板塊仍需重點(diǎn)關(guān)注。
一、理性分析金改題材，重點(diǎn)關(guān)注券商和保險(xiǎn)。上周金融改革概念股行情有蔓延趨勢(shì)，從溫州題材蔓延到銀行、保險(xiǎn)、券商、信托等全金融領(lǐng)域，陜國(guó)投000563、新華保險(xiǎn)601336、國(guó)海證券000750等龍頭性個(gè)股首先掀起行情，從而帶動(dòng)整個(gè)金融板塊被活躍起來(lái)。從券商股來(lái)看，證監(jiān)會(huì)近期發(fā)布的《關(guān)于修改<關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的決定>的決定》，為全行業(yè)約釋放出400億元的凈資本，非常明顯，監(jiān)管部門有意對(duì)證券業(yè)政策松綁，為券商的杠桿化經(jīng)營(yíng)推開(kāi)了大門。而有關(guān)券商創(chuàng)新政策的即將推出，也給全行業(yè)的低迷狀況帶來(lái)了特大的喜訊。政策的速度和力度均超出市場(chǎng)預(yù)期，已步入嚴(yán)冬的證券業(yè)有可能出現(xiàn)較大的轉(zhuǎn)機(jī)。這對(duì)于綜合能力強(qiáng)、創(chuàng)新能力突出的券商而言機(jī)會(huì)更大，像中信證券600030、海通證券600837、招商證券600999、光大證券601788、廣發(fā)證券000776等綜合綜合類券商或?qū)⒂瓉?lái)一輪變革潮，值得重點(diǎn)關(guān)注。而因?yàn)楸P(pán)小或推出高送轉(zhuǎn)的小型券商，題材的發(fā)揮更能吸引短線的資金介入。券商行業(yè)能否走出低谷，政策也是重要的方面。如果行情出現(xiàn)持續(xù)，券商業(yè)績(jī)因此或提升，這一條都足以令這個(gè)板塊出現(xiàn)一波較好的行情。券商股要么關(guān)注大券商要么關(guān)注有題材的券商，最好不要忽視業(yè)績(jī)方面。
保險(xiǎn)股上周也迎來(lái)大漲行情，同樣與政策改革相關(guān)，市場(chǎng)傳聞稱中國(guó)國(guó)務(wù)院副總理王岐山4月19日出席上海開(kāi)金融改革座談會(huì)，將有利于個(gè)稅年金產(chǎn)品出臺(tái)，中金近期的報(bào)告也反復(fù)強(qiáng)調(diào)：“個(gè)稅遞延型年金上海試點(diǎn)在今年下半年出臺(tái)的概率較大，這將提升壽險(xiǎn)業(yè)未來(lái)十年保費(fèi)復(fù)合增長(zhǎng)率約3%,提升壽險(xiǎn)公司估值水平10%~15%.”雖然確切的文件尚未出臺(tái)，但對(duì)于估值已在歷史低位的保險(xiǎn)股而言，機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，中長(zhǎng)線的投資者完全可以持有并等待實(shí)質(zhì)性政策出臺(tái)，走勢(shì)來(lái)看，可重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)人壽601628.總體來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)對(duì)“金融改革”十分渴望，也充滿想象，因此炒作熱情遲遲不退，但是金融改革影響甚大，并非一朝一夕，而是一個(gè)復(fù)雜的艱巨漸進(jìn)過(guò)程，需要完善一系列的法律制度、信用體系等，因此對(duì)于金改題材的炒作需保持冷靜，理性選擇個(gè)股。
金融板塊可以關(guān)注：中信證券(600030)、光大證券(601788)、招商證券(600999)、民生銀行(600016)、交通銀行(601328、深發(fā)展A(000001)等
二、高鐵板塊高調(diào)啟動(dòng)。上周在中國(guó)南車、中國(guó)北車的帶動(dòng)下，高鐵板塊性行情集體點(diǎn)燃，并延續(xù)放量大漲，迅速吸引資金眼球，整車裝備、零部件設(shè)備等全行業(yè)概念個(gè)股資金流入明顯，周漲幅為6.8%,呈向上突破態(tài)勢(shì)。來(lái)看看近期的政策動(dòng)向：
1、鐵道部部長(zhǎng)盛光祖近日在檢查京石、石武客運(yùn)專線建設(shè)情況時(shí)強(qiáng)調(diào)，確保京石、石武客運(yùn)專線按期開(kāi)通運(yùn)營(yíng)，明確表態(tài)按計(jì)劃全面兌現(xiàn)十二五鐵路建設(shè)目標(biāo)。
2、科技部18日公布《高速列車科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》，確定“十二五”期間我國(guó)高速列車科技發(fā)展8大目標(biāo)，其中包括形成一系列核心技術(shù)的設(shè)計(jì)體系和保障體系，從根本上保障我國(guó)高速列車技術(shù)持續(xù)發(fā)展并保持領(lǐng)先地位。
3、鐵道專家：資金逐步到位全國(guó)停工鐵路八成已復(fù)工。
毫無(wú)疑問(wèn)，政策對(duì)鐵路發(fā)展的支持不會(huì)動(dòng)搖，動(dòng)車事故之后鐵路股出現(xiàn)雪崩式下滑，跌幅巨大，風(fēng)險(xiǎn)已充分釋放，鐵路基建投資去年將是短期底部，預(yù)計(jì)今年開(kāi)始將恢復(fù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。自動(dòng)車事故調(diào)查報(bào)告出爐以后，已為下一階段的高鐵建設(shè)掃除了技術(shù)和政治障礙，鐵路發(fā)展關(guān)系民生，關(guān)乎經(jīng)濟(jì)全局，牽連經(jīng)濟(jì)大動(dòng)脈，鐵路建設(shè)必然不會(huì)停止，大規(guī)模的鐵路基建將從2012 年起繼續(xù)推進(jìn)。可以重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)南車601766,近日與港高鐵簽訂總額13.6億元高速動(dòng)車組合約，去年利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，未來(lái)走向平穩(wěn)發(fā)展。中國(guó)北車601299中標(biāo)了包括北京地鐵14號(hào)線在內(nèi)、合計(jì)金額達(dá)34.17億的若干項(xiàng)重大合同，該公司出口目的國(guó)大多為澳大利亞、哈薩克斯坦、新西蘭、孟加拉國(guó)、巴西等非歐美國(guó)家，受經(jīng)濟(jì)衰退影響較小。而與高鐵設(shè)備相關(guān)的概念品種同樣活躍，新筑股份002480,低位大幅放量，一度漲停，高鐵聲屏產(chǎn)品受青睞，資金介入明顯，通鼎光電002491、輝煌科技002296、晉西車軸600495、南方匯通000920等業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)良好，底部抬升，形態(tài)向上，短線機(jī)會(huì)明顯。市場(chǎng)重新轉(zhuǎn)暖后，板塊輪動(dòng)有序進(jìn)行，高鐵作為漲幅滯后品種，短線有補(bǔ)漲爆發(fā)的可能，同時(shí)，考慮到鐵路發(fā)展的穩(wěn)定性，亦可戰(zhàn)略性參與該板塊的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
高鐵板塊可以關(guān)注：晉西車軸(600495)、中國(guó)南車(601766)、中國(guó)北車(601299)、時(shí)代新材(600458)等。